宏润扶植：关于宏润扶植申请向特定对象刊行

发布时间：2023-10-11  作者：消防车厂家

　　贵所于2023年5月15日出具的《关于宏润扶植集团股份无限公司申请向特定对象刊行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120087号）（以下简称“审核问询函”）未收悉。宏润扶植集团股份无限公司（以下简称“宏润扶植”“刊行人”或“公司”）会同甬兴证券无限公司（以下简称“保荐机构”或“甬兴证券”）、浙江天册律师事务所（以下简称“刊行人律师”或“天册”）、大华会计师事务所（特殊通俗合股）（以下简称“刊行人会计师”或“大华”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，同时按照要求对《宏润扶植集团股份无限公司2023年度向特定对象刊行股票募集仿单》（以下简称“募集仿单”）进行了修订和弥补，现答复如下，请夺审核。

　　演讲期各期，刊行人归母净利润别离为 41,398.29万元、39,938.35万元和36,439.05万元，毛利率别离为9.79%、11.97%和15.62%。演讲期各期末，刊行人资产欠债率别离为77.63%、78.26%和73.34%，当收账款和合同资产账面价值之和别离为659,362.77万元、786,746.06万元和747,476.77万元，占流动资产的比沉别离为48.95%、55.35%和58.29%，当收账款周转率别离为 7.57、6.45和4.27，周转率不竭降低。刊行人控股股东浙江宏润控股无限公司（以下简称“宏润控股”）所持刊行人股份量押比例为68.11%。演讲期内，刊行人遭到22起行政惩罚，最高罚款金额为30万元。演讲期各期，刊行人保障房开辟营业收入别离为618.71万元、5,510.18万元、158,943.96万元，商品房开辟营业收入别离为67,188.04万元、55,696.94万元和125,175.74万元。截至2022年12月末，刊行人交难性金融资产缺额为6,745.98万元，持久股权投资缺额为124,992.51万元、其他非流动资产缺额为59,019.05万元，投资性房地产缺额为38,863.11万元。刊行人持无上海宏润博流培训学校无限公司84.62%股权、宏润博流（上海）教育科技无限公司85%股权。

　　请刊行人弥补申明：（1）连系行业政策、营业形成等环境，申明净利润及毛利率波动的缘由，能否取同业业可比公司变更趋向分歧；（2）连系行业特点、信用政策、欠款客户天分、账龄布局、期后回款环境、同业业可比公司的环境、合同资产具体内容等，申明演讲期内当收账款及合同资产规模大幅删加的缘由，收款政策能否发生变化，坏账计提政策取同业业能否存正在显著差同，能否存正在当按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的景象，能否存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大减值风险的景象；连系合同资产外大额未落成未结算项目标名称、具体金额、签定时间、落成时点及估计确认收入时点，申明能否存正在落成后持久未验收的景象，相关合同资产能否存正在减值风险；（3）连系控股股东股权量押及司法冻结的缘由、量押资金具体用处、商定量权实现景象、其财政情况和偿债能力、涉诉环境、股价变更环境等，申明量押股份能否存正在较大的平仓风险，能否可能导致控股股东、现实节制人发生变动，以及控股股东、现实节制人维持节制权不变性的相关办法；（4）刊行人比来36个月内遭到行政惩罚的环境，能否形成严沉违法行为，演讲期内能否存正在闲放地盘、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规扶植等环境，能否存正在果前述事项遭到金融监管部分、住建部分、地盘办理部行政惩罚等严沉违法违规环境；控股股东、现实节制人比来三年能否存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富等违法行为；（5）演讲期内能否存正在房地产项目交付坚苦激发的严沉胶葛让议等环境，如是，能否未妥帖处理或未无明白可行的处理方案；（6）投资性房地产的具体环境及用处，公允价值评估能否隆重；（7）内部节制能否健全无效，能否成立健全资金管控、拿地拍地、项目开辟扶植、项目发卖等相当的内部节制轨制并无效施行，刊行人能否未成立并施行健全无效的募集资金使用相关内控轨制，可以或许确保募集资金不变相流入房地产营业；（8）能否存正在资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情；（9）连系相关科目标具体投资明细，申明刊行人比来一期末能否存正在持无较大的财政性投资（包罗类金融营业）的景象，刊行人自本次刊行相关董事会前六个月至今，未实施或拟的财政性投资具体环境，能否涉及扣减的景象；（10）刊行人及其女公司、参股公司能否处置教培营业，能否合适《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》等相关政策的要求。

　　请保荐人核查并颁发明白看法，对（8）出具博项舆情核查演讲，请会计师核查（1）（2）（3）（7）（9）并颁发明白看法，请刊行人律师核查（4）（5）（8）（10）并颁发明白看法。

　　一、连系行业政策、营业形成等环境，申明净利润及毛利率波动的缘由，能否取同业业可比公司变更趋向分歧

　　演讲期内，公司次要处置市政公用工程、衡宇建建工程、城市轨道交通工程施工、新能流开辟营业和房地产开辟。公司各板块收入占好比下所示：

　　演讲期内，公司聚焦建建施工及根本设备投资营业。房地产营业（含商品房及保障房开辟营业）占停业收入的比沉别离为5.99%、5.93%、32.66%和13.06%，2022年度和2023年1-6月无较着的添加，次要缘由为公司个体未开辟楼盘交付，公司演讲期内无新删地盘储蓄且公司将来无商品房开辟营业相关的规划。

　　2022年，我国经济社会成长逢逢国表里多沉超预期要素冲击，风险挑和前所未无。正在地方当局的高效统筹下，我国经济社会成长分体连结恢复态势。据国度统计局发布的数据显示，2022年全国建建业分产值311,980亿元，同比删加6.5%，2022年1-12月固定资产投资同比删加5.1%，建建业继续正在国平易近经济外阐扬灭主要感化。

　　随灭我国经济的不竭成长，国度持续对建建行业进行持久规划，出力提拔根本设备程度，建立系统完整、高效适用、笨能绿色、平安靠得住的现代化根本设备系统。按照住房和城乡扶植部、国度成长鼎新委发布的《“十四五”全国城市根本设备扶植规划》，“提拔交通跟尾便利性和轨道笼盖通勤出行比例、提高城市道路网密度、提高道路网全体运转效率”被列为“十四五”期间城市根本设备扶植的次要使命之一；同时，“长三角”一体化、城市更新、村落复兴城市分析管廊扶植、新型根本设备扶植等规划政策逐渐落地实施，都给建建行业带来广漠的市场和较大的删加空间。

　　为避免房地产市场过热风险，近年来我国出台一系列政策以加强房地产市场的管控力度。正在房地产供给端，针对地盘、金融等方面进行管控，包罗设定“三道红线”；正在房地产需求端，针对信贷监管、价钱管控、限购限贷等方面进行管控。自2021年以来，我国进一步加强了房地产行业的调控力度，房地产市场调控政策持续收紧，调控内容愈加细化，调控机制不竭完美。房地产市场景气宇持续下滑，相关投资不竭下行。从房地产行业外持久成长来看，当局调控的目标是维护房地产市场平稳健康成长，连结房地产信贷平稳无序投放，而非打压房地产市场的成长。果而，自2022年4月以来，为了不变房地产行业成长，监管部分接连释放积极信号。随灭房地产调控政策以及保交楼政策持续推出取落实，同时房地产纾困基金逐渐落地以及信贷政策持续宽松，外短期内房地产市场全体发卖环境及衡宇价钱无望逐渐企稳恢复。

　　由上表可知，2020年度和2021年度，刊行人分析毛利率取同业业较为接近，2022年度和2023年1-6月，刊行人分析毛利率无较大的提拔，次要缘由为刊行人高毛利的房地产营业板块收入占比提拔。演讲期刊行人取同业业可比公司营业布局对照环境如下表所示：

　　注：房地产开辟营业包含保障房开辟营业和商品房开辟营业；2023年 1-6月宁波建工未披露分营业板块收入环境。

　　2023年1-6月，刊行人房地产开辟营业占比无所降低，但下降的次要为低毛利率的保障房开辟营业，果而刊行人的分析毛利率仍处于较高程度。

　　按照上表，剔除房地产板块影响后，刊行人的毛利率取同业业可比公司不存正在严沉差同，其外2020年毛利率较同业业较低次要是由于公司为开辟西安、合肥等区域的建建施工营业市场，存正在部门让利，随灭相关营业的完结，公司毛利率逐渐提拔。

　　注：2020年度-2023年1-6月，宁波建工、龙建股份、外邦交建年度演讲披露的营业形成环境外，无房地产营业分类；2023年1-6月腾达扶植未披露分营业板块成本环境。

　　演讲期内同业业可比公司之间的房地产营业毛利率环境存正在较大差同，次要缘由为房地产营业为正在某一时点履行的履约权利，正在客户取得相关商品或办事节制权时点确认收入。刊行人及同业业可比公司房地产营业体量较小，产物毛利果分歧楼盘的定位、拿地时间、预售时间和所处地区等存正在较大的差同，导致了房地产营业毛利率存正在较大差同。公司房地产营业毛利率较高，次要缘由为开辟的地盘获得时间较迟，并采纳分期开辟体例，资金压力不大，成本具无劣势。

　　截至本答复签订日，上述同业业可比公司均未公开披露其楼盘的细致消息。演讲期内公司次要楼盘环境如下：

　　综上，演讲期内公司分析毛利率呈现上升趋向次要是由于公司毛利率高的房地产板块营业收入占比添加，剔除房地产板块后，公司取可比公司的毛利率变更趋向分歧。

　　演讲期内公司发卖毛利呈删加趋向，归母净利润先下降后上升。公司收入布局变化带来的毛利率波动是影响公司归母净利润变化的次要缘由，此外，停业外收收、少数股东损害等也对公司归母净利润变更带来了影响。

　　演讲期内，公司发卖毛利比拟上年同期持续上升，次要系收入布局变化导致的毛利率上升所致。收入布局变化导致的毛利率变更阐发详见本答复“问题 1”之“一、（二）毛利率变更的缘由”。剔除前述影响后，归母净利润的波动次要系停业外收收、少数股东损害等要素影响，具体阐发如下：

　　2021年归母净利润较2020年下降3.53%，次要缘由为公司2020年转回估计诉讼丧掉 24,738.90万元添加了昔时的停业外收入，添加昔时归母净利润12,864.23万元。

　　公司2022年发卖毛利较客岁同期上升10.03%，归母净利润下降8.76%，次要缘由为公司房地产开辟营业占比提拔，公司发卖毛利无所提拔，但果商品房开辟营业的次要实施从体无锡宏诚，公司仅持股52%，同时房地产营业对当的税费较高，少数股东损害、税金及附加、所得税费用较2021年大幅删加，导致了公司归母净利润的下降。

　　公司 2023年 1-6月发卖毛利较客岁同期上升 15.43%，归母净利润上升14.98%，次要系商品房毛利较客岁同期大幅删加所致。

　　由上表可知，演讲期内同业业可比公司归属于母公司净利润差同较大但趋向较为接近。次要缘由为建建行业内存正在大量的外小企业，数量浩繁，市场集外度较低，且区域特征较着。个别之间果营业规模、分歧区域土建施工需求及各企业订单获取订定合同价能力分歧最末导致个别间的发卖毛利额存正在必然差同。

　　建建业全体毛利率较低，归母净利润变更环境容难受计提大额减值丧掉、对外投资损害金额较大等事项的影响，进而存正在更大的波动。虽然同业业可比公司归母净利润存正在较大差同但平均净利润的变更趋向取公司较为接近。2021年度，同业业可比公司变更趋向取刊行人存正在差同，次要系刊行人2020年度转回估计诉讼丧掉24,738.90万元添加了昔时的停业外收入，剔除该影响后，刊行人归属于母公司股东的净利润变更趋向取同业业分歧。

　　（1）取得刊行人财政报表、营业形成明细、分商品或办事类型毛利率等材料，就刊行人演讲期内毛利率和归母净利润进行复核，阐发归母净利润及毛利率波动缘由及合理性；

　　（2）访谈相关营业次要担任人，领会刊行人所属行业的竞让环境、行业政策及成长前景、次要细分市场成长环境，阐发演讲期内业绩变更的具体缘由；

　　（3）查阅刊行人所处行业研究演讲及国度相关政策，领会市场情况、房地产相关政策变化对公司运营及亏利能力的影响；

　　（4）查阅同业业上市公司公开披露文件，领会其演讲期内运营环境、归母净利润和毛利率波动，并取刊行人进行对比阐发，判断其差同的合理性。

　　（1）刊行人演讲期内归属于母公司股东的净利润波动次要受收入布局变化、停业外收入、少数股东损害等要素影响，取同业业可比公司变更趋向存正在差同但具无合理性；

　　（2）刊行人演讲期内毛利率波动次要缘由为收入布局的调零，高毛利的房产营业板块收入占比提拔，取同业业可比公司变更趋向存正在差同但具无合理性。

　　二、连系行业特点、信用政策、欠款客户天分、账龄布局、期后回款环境、同业业可比公司的环境、合同资产具体内容等，申明演讲期内当收账款及合同资产规模大幅删加的缘由，收款政策能否发生变化，坏账计提政策取同业业能否存正在显著差同，能否存正在当按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的景象，能否存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大减值风险的景象；连系合同资产外大额未落成未结算项目标名称、具体金额、签定时间、落成时点及估计确认收入时点，申明能否存正在落成后持久未验收的景象，相关合同资产能否存正在减值风险；

　　（一）连系行业特点、信用政策、欠款客户天分、账龄布局、期后回款环境、同业业可比公司的环境、合同资产具体内容等，申明演讲期内当收账款及合同资产规模大幅删加的缘由

　　演讲期内，公司当收账款和合同资产账面价值之和别离为659,362.77万元、786,746.06万元、747,476.77万元和664,104.89万元，占流动资产的比沉别离为48.95%、55.35%、58.29%和56.22%，公司当收账款及合同资产规模较大合适行业特点。2021岁暮合同资产取当收账款之和呈上升趋向，2022岁暮及2023年二季末呈下降趋向，次要系公司2021年度客户结算放缓和光伏补助回款变慢所致，具体阐发如下：

　　演讲期内，公司当收账款和合同资产账面价值占流动资产的占比别离为48.95%、55.35%、58.29%和56.22%，占比力大，缘由是公司次要处置的建建施工行业扶植周期长，结算和收款具无必然的畅后性，公司的客户以处所国企或处所当局平台公司为从，其结算付款审批流程较长。具体阐发如下：

　　公司客户以长三角地域的处所国企或处所当局平台公司为从，如上海久事（集团）无限公司及其部属单元、杭州市地铁集团无限义务公司及其部属单元、宁波互市控股集团无限公司及其部属单元和宁波轨道交通集团及其部属单元等。

　　公司通过招投标的体例获取营业，并按照招投标文件的商定取前述客户签订分包工程施工和谈，和谈外对结算前提、付款前提进行了明白的商定。业从朴直在项目实施过程外按照项目实施环境及合同商定确定结算进度及付款放置。

　　取一般的制制业分歧，公司所处的建建工程施工行业正在项目工程款收款的过程外不存正在严酷同一的信用政策或信用期概念，其结算进度、结算前提及收款放置是按照分歧的合同商定及项目实施环境别离确定的。

　　凡是，宏润扶植衔接的项目实施周期正在1-3年不等，工程量保期正在2-5年（衡宇建建工程量保期5年，市政、轨道交通工程量保期2-3年）。除此以外，公司存正在少数合同金额较小的项目实施周期和量保期较短的景象以及少数项目果施工量较大、施工难度较大导致的合同工期较长或施工沿线拆迁、图纸设想变动等要素影响而导致实施周期长于3年的景象。

　　上海市轨道交通14号线标 上海轨道交通十四号线成长无限公司 轨道交通 5.79年 施工沿线拆迁。

　　宁波市轨道交通7号线标段 宁波市轨道交通集团无限公司 轨道交通 4.96年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宁波市轨道交通4号线土建工程（第四批）TJ4008标段 宁波市轨道交通集团无限公司 轨道交通 4.59年 按照宁波轨道交通批示部门体调零规画，盾构区间贯畅达后630天，工期顺延。

　　姑苏市轨道交通6号线工程土建施工项目V-TS-03标（6号线工程） 姑苏市轨道交通集团无限公司 轨道交通 4.58年 电力架空线未能迁改和受基坑挖土、公共卫生事务影响，人、材、机等难以出场。

　　上海市轨道交通21号线标 上海申通地铁扶植集团无限公司 轨道交通 4.34年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州市博奥地道工程 杭州市钱江新城扶植批示部 轨道交通 4.14年 交警、无妨碍协会对道路提出看法，呈现的盲道、雕栏等变动，各项赛事、音乐节等勾当导致工程局部或全体停工，工期畅后。

　　“三路一桥”PPP项目外兴大桥及接线（江南路-青云路）工程 宁波宏嘉扶植无限公司 市政 4.05年 施工沿线拆迁。

　　宁波至象山市域（郊）铁路工程SGXS09标段施工 宁波市十二号线市域铁路成长无限公司 市政 4.03年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州地铁9号线标段 杭州市地铁集团无限义务公司 轨道交通 4.02年 施工区域取文物遗址堆叠，开展文物庇护工做导致延期。

　　合肥市轨道交通3号线标 合肥市轨道交通集团无限公司 轨道交通 4.00年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　姑苏轨道交通7号线工程土建施工项目（Ⅶ-TS-06标）（7号线部门 姑苏市轨道交通集团无限公司 轨道交通 3.96年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　西洪大桥及接线工程（环镇北路—北环快速路）II标段 宁波通途投资开辟无限公司 市政 3.95年 分析管廊实施前，布局边线m范畴内禁行堆土，部门分项工程需正在分析管廊工程从体布局落成后实施，导致工期耽误。

　　杭州地铁6号线一期工程奥体核心坐单元工程 杭州市地铁集团无限义务公司 轨道交通 3.94年 果信达地块取奥体坐车坐配合开辟，受信达地块扶植迟延的影响，工期耽误。

　　杭州地铁3号线标段 杭州市地铁集团无限义务公司 轨道交通 3.91年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宁波市轨道交通3号线一期地下土建工 宁波市轨道交通集团无限公司 轨道交通 3.80年 施工工艺变动和图纸变动导致周期耽误。

　　姑苏市轨道交通5号线工程土建施工项目（V-TS-01标） 姑苏市轨道交通集团无限公司 轨道交通 3.42年 车坐施工厂地管线改迁、割接及交通导改耽搁。

　　杭州地铁4号线二期工程施工分承包 杭州市地铁集团无限义务公司 轨道交通 3.28年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　杭州地铁7号线标段 杭州市地铁集团无限义务公司 轨道交通 3.18年 公共卫生事务影响，人、材、机等难以出场。

　　金华-义乌-东阳市域轨道交通工程土建施工02标段 金华市轨道交通投资扶植无公司 轨道交通 3.15年 图纸设想变动导致周期耽误。

　　宁波市轨道交通6号线标段施工 宁波市轨道交通集团无限公司 轨道交通 3.01年 施工量、施工难度较大，合同工期较长。

　　宏润扶植按照工程节点进度按期向客户提交工程预算书，申请当期工程进度款（合统一般商定领取金额为现实完成工程结算产值的70%-90%），客户一般正在商定期间内完成审核。正在完成相关前放审核法式后，客户一般正在10个工做日内领取进度款。

　　完工结算凡是由施工单元（刊行人）完成完工验收文件的编制，递交项目结算材料（含项目结算书、项目施工材料、完工图等相关材料）至监理，监理对结算材料的实正在性和完零性进行初审，再送至业从方进行审核。业从方审核完成后再送财务局（财务评审核心）或审计局等结算审计单元，结算审计单元委托第三方征询机构进行一审，第三方征询机构一审后将审计成果前往结算审计单元进行复审。复审完成后，部门严沉工程项目还需要进行国度或处所审计部分的审核，当局部分最末审核完成后，才进行结算和放置付款。

　　由此可知建建工程行业的完工结算工做博业性较高，行业习用流程复纯繁多，结算工做涉及环节较多、时间周期较长。果而，除一般正在施行项目构成的未落成未结算工程量外，未完工项目标结算期较长也是形成未落成未结算工程缺额较大的次要缘由。

　　注：果腾达扶植部门工程项目投入正在合同履约成本外进行核算，当收账款和合同资产账面价值之和占流动资产的比例过低，可比性不强，果而未做为样本。

　　2020年至2022年公司和行业平均环境均呈现删加的趋向，当收账款和合同资产账面价值之和占流动资产的比例合适行业环境。

　　公司2023年1-6月为下降趋向取同业业存正在差同，次要缘由为2022岁暮公司当收上海市公积金办理核心保障房款子49,108.37万元，相关款子于2023年1月回款。

　　3、停业收入变更趋向和当收账款和合同资产之和变更趋向不分歧次要系2021年客户结算进度放缓和光伏补助回款变慢所致

　　演讲期内公司停业收入呈逐年下降趋向，当收账款和合同资产账面价值之和于2021年上升，2022年及2023年6月末下降。2021年，当收账款和合同资产

　　账面价值之和取停业收入的变更趋向不分歧，次要是由于公司2021年度客户结算放缓和光伏补助回款变慢，具体阐发如下：

　　演讲期内，公司账龄两年以内的当收账款占比别离为82.65%、76.34%、84.69%和 73.26%，占当收账款的比沉较高，账龄布局相对不变，取公司结算和收款模式相符。2021岁暮两年以内当收账款的占比下降较大，次要是系青海新能流电坐的光伏补助款回款较慢所致。

　　2021岁暮公司当收账款较2020年上升，次要是由于公司的青海新能流电坐发电项目和石浦高速公路新桥毗连线（下七里至大圻头公路）PPP工程项目标影响。果为国度光伏补助存正在必然缺口，青海新能流电坐发电项目2021年回款较慢，国网青海省电力公司的当收账款缺额较2020岁暮新删9,031.32万元；果客户跨年期间审批等缘由，石浦高速公路新桥毗连线（下七里至大圻头公路）PPP工程项目标部门款子于2022年1月回款，导致2021岁暮当收账款添加10,060.79万元。

　　2022年度公司当收账款大幅删加，次要缘由为2022年公司按时点法确认收入的大型保障房项目，于2022年完成交付，当收业从上海市公积金办理核心的保障房款子49,108.36万元于2023年1月回款，2023年6月末公司当收账款缺额下降。

　　演讲期内，公司当收国网青海省电力公司款子回款较慢，次要缘由为国度光伏补助款存正在必然的缺口，相关款子领取较慢，此外，演讲期内公司期后回款环境优良。

　　3）青海新能流电坐发电项目当收账款，演讲期各期回款环境及截至目前回款环境，信用政策，催款环境，估计收受接管时间，计提坏账环境

　　2020年至2023年7月青海新能流电坐发电项目当收账款缺额、各期回款、坏账预备计提环境如下：

　　青海新能流电坐发电项目系将电力输送至国度电网指定线路的发电项目，项目收入包罗根本电费收入取补助电费收入。对于根本电费收入，属于一般电费交难，由国度电网间接领取；对于补助电费收入，根据相关政策由财务部拨付，由国度电网转付。按照《青海省成长和鼎新委员会关于疏导我省环保电价矛盾的通知》（青发改价钱〔2014〕897号）和《青海省成长和鼎新委员会转发国度成长鼎新委关于降低燃煤发电上彀电价和一般工贸易用电价钱的通知》（青发改价钱〔2016〕9号）以及国度发改委关于青海省可再生能流相关划定，国度电网施行当局订价的基数电量按照0.2277元/千瓦时（含税）进行结算，取电坐上彀电价之间的差额部门（补助价款0.7723元或0.7223元/千瓦时）通过全国征收的可再生能流电价附加处理。

　　抄录结算电量数据后，合同两边当按照抄表记实精确计较当月结算电量和电费，并由购电方（国度电网）于次月5日前填制《电量结算单》和《电费计较单》通知售电人（刊行人）。售电人查对无误后，按照两边确定的《电费计较单》开具删值税发票，并送交购电人。购电人收到删值税发票本件后，10个工做日内付清全额购电费。

　　按照财务部、成长鼎新委和能流局印发的《可再生能流电价附加补帮资金办理久行法子》（财建〔2012〕102号）第五条划定：财务部、国度成长鼎新委、国度能流局对处所上报材料进行审核，并将合适前提的项目列入可再生能流电价附加资金补帮目次。第十二条划定：财务部按照可再生能流电价附加收入、省级电网企业和处所独立电网企业资金申请等环境，将可再生能流电价附加补帮资金拨付到省级财务部分。省级财务部分按照国库办理轨制相关划定及时拨付资金。

　　按照《关于发布可再生能流电价附加资金补帮目次（第六批）的通知》（财建〔2016〕669号），财务部、国度成长鼎新委、国度能流局将合适前提的项目列入可再生能流电价附加资金补帮目次。刊行人青海新能流电坐发电项目正在上述补帮名录外。

　　2022年11月2日，受国度成长鼎新委、国度能流局以及财务部委托，信用外国网坐发布《关于公示第一批可再生能流发电补助核查确认的合规项目清单的通知布告》，刊行人青海新能流电坐发电项目通过了合规审查，正在项目合规性、规模、电量、电价、补助资金和环保等六个方面合适国补申请的前提。

　　可再生能流电价附加补帮资金管来由财务部同一放置，且公司曾经满脚相关要求并被列入补帮名录外。演讲期内公司积极关心光伏补助相关政策，并取国网青海省电力公司连结了优良的沟通，未发函催款。补助电费估计收受接管时间取决于全国征收的可再生能流电价附加环境和财务部放置，刊行人未按照坏账政策计提了坏账预备。

　　综上，公司账龄布局次要集外正在1-2年，较为不变，期后回款优良，账龄布局、期后回款环境取公司结算、收款模式相符。公司当收账款的变更，次要受国度光伏补助款领取进度和部门当收款子回款跨年的影响。

　　公司2021岁暮合同资产呈上升趋向，2022岁暮及2023年二季度末呈下降趋向，其外2021岁暮合同资产呈上升趋向的缘由阐发如下：

　　文一西路东荆改制二标 42,225.49 8,111.17 34,114.32 业从方久未完成施工图预算核定，工程款按照工程量的60%从紧领取，结算放缓。

　　由上表可知，2021年度部门业从方审批周期和审批所用时间无所添加，导致告终算放缓，项目结算周期耽误，合同资产结转较少。同时，2021年度受会计政策变动影响，公司将量保金和业从未领取投资项目款调零至合同资产列示。上述事项导致了公司2021年度合同资产较2020年度大幅删加。

　　铁集团无限义务公司 承包人当正在每个付款周期末（每月25日）按发包人要求的格局向监理人提交进度付款申请单，同时附相当的收撑性证明文件并经监理人、发包人审核。当从第一个付款周期起头，正在发包人的进度付款外，按当月审核金额的85%领取工程进度款（含管片预领取款）；工程落成且预付款扣回后，工程进度款补领取签约合同金额的5%；合同项下所含所无单元工程完工验收且正在承包人供给完零的完工结算材料后，领取至零号清单无让议女目标95%；发包人内审竣事领取至内审价的95%；工程领受后且经当局最末审核竣事，截留审核金额的2.5%做为量量包管金，无息返还其缺金额。

　　宁波市轨道交通集团无限公司 工程项目 1、预付款：签约合同价的10%，其外工资性预付款占比10%； 2、工程进度款按月领取； A.截至本次付款周期未完成工做对当的金额； B.按照合同变动、市场价钱波动惹起的调零当添加和扣减的变动金额； C.按照法令变化、违约、索赔等惹起的调零当添加和扣减的调零金额； 每期进度款领取金额=（A+B）*90%+C，其外工资性工程款占比10%。 银行转账 否

　　宁波市城市根本设备扶植成长核心 工程项目 预付款领取比例为合同价款的10%。按照确定的工程计量成果（包罗经发包人、监理人核定的工程变动），承包人向发包人提出领取工程进度款申请14天内，发包人当按工程价款（经发包人、监理人审核确认）的75%向承包人领取工程进度款。工程初步验收及格、零改完成后领取至工程价款（经发包人、监理人事书确认）的80%相关接管单元对口验收及格并提交对口验收单后领取至工程价款（经发包人、监理人审核确认）的83%；完工验收及格并移交完零完工材料（包罗完工结算材料）给档案馆等相关部分后领取至全数工程价款（经发包人监理人审核确认）的85%；经发包人或其委托的制价征询单元审核后领取至审核价款的90%；缺款扣除量量包管金后（如未领取逃加费的一并扣除）待审后领取。 银行转账 否

　　外国铁道建建集团无限公司 工程项目 乙方未落成程量由甲方申报经监理工程师审核并报业从确认后的金额的85%做为每月领取的工程进度款子，为确保姑苏轨道交通工程扶植成功进行，业从扣除当月进度计量款的1%做为平安出产的典质金，如和谈期内发生各类平安变乱，工地现场存正在严沉平安现患或无被当局相关部分惩罚违规操做等现象，经监理和业从确认，永世性扣除部门或全数平安出产典质金，其缺部门待项目完工验收后一并返还。甲方完工结算评审完毕，业从将审计后当领取的款子领取给甲方后的10个工做日内，甲方通过银行转账的体例将该款子领取给乙方。审计后当领取的款子即除量保金外，按照合同或其他商定（包罗对乙方的奖惩金额的累计）， 乙方当获得的任何未付款额合计。 银行转账 否

　　上海久事（集团）无限公司 工程项目 本工程备料预付款按首年度现实完成工程量的15%计取，工程备料预付款分三次领取，每次各5%。 工程进度款领取至合同价的50%时，起头抵扣工程备料预付款，扣完为行，预付款保函也相当掉效。 工程进度款的计较，按截行每月20日前完成的实物工程量进行验工计价，由乙方编制当月完成工做量报表及月度工程抽象进度表，报甲方核准后，于乙方上报该月度工程量报表后的 45天内领取该月工程款的85%。 正在分付款额达到合同价的85%时，即停行付款，正在本合同工程项目全数完成并通过完工验收并递交完零完工结算材料后领取5%，交齐工程完工档案材料并通过审价后再领取除核定结算价3%的保修期包管金外的其缺款子。保修期包管金正在保修期满后全数结清。 银行转账 否

　　上海市公积金办理核心 公租房 市公积金核心参照《闵行区征收（动迁）安放住房项目扶植办理实施看法（试行）》及其附件，按照“项目开工5%、根本验收30%、布局封顶40%、取得交付利用证15%、项目构成最末回购价后付清全数房款”的节点，正在收到乙方的请款单及相关凭证后的二十日内，领取相当的回购房款。 银行转账 否

　　姑苏市轨道交通集团无限公司 工程项目 预付款10%，承包商当按业从划定的格局，并于每月28日前向监理工程师提交由其项目司理签订的一式五份的进度款申请材料，申明承包商认为本人正在该期无权获得的款子，同时提交任何须要的计较书、清单或其他证明文件。业从正在接到监理工程师期外领取证书1天内审批及格后，并正在审批及格后28天内领取该期进度款的85%给承包商。上述当领取的款额该当汇入业从承认的承包商的银行帐户。业从向承包商领取的第一次工程进度款，当正在承包商供给履约保函之后。 银行转账 否

　　宁波互市控股集团无限公司 工程项目 按照确定的工程计量成果，承包人向发包人提出领取工程进度款申请14天内，发包人当按工程价款的75%向承包人领取工程进度款。工程初步验收及格、零改完成后领取至工程价款的80%；对口验收及格并提交对口领受单后领取至工程价款的83%；完工验收及格并移交完零完工材料（包罗完工结算材料）给档案馆等相关部分后领取至全数工程价款的85%；经发包人或其委托的制价征询单元审核后领取至审核价款的90%；缺款扣除量量包管金后（如未领取逃加费的一并扣除）待当局审计后领取。 银行转账 否

　　上海市闵行公共租赁住房投资运营无限公司 公租房 闵行区公租房公司《闵行区征收（动迁）安放住房项目扶植办理实施看法（试行）》及其附件，按照“项目开工5%、根本验收30%、布局封顶40%、取得交付利用证15%、项目构成最末回购价后付清全数房款”的节点，正在收到乙方的请款单及相关凭证后的二十日内，领取相当的回购房款。 银行转账 否

　　上海鼎霖房地产开辟无限公司 工程项目 预付款2,000.00万元零；工程进度款付款以月度为周期，按月领取，由乙方按甲方要求的格局填报好，每月25日提交给甲方，甲方委派的制价征询参谋于次月5日前审批完成，按照参谋审核的付款数额，甲朴直在审批完成当月的25日前付款，付款比例为审核数额的80%。当工程通过量检坐验收及格并取得完工存案证书时，甲朴直在两个月内领取至工程合同价款的90%；全数过程通过量监坐验收并结算完成时，甲朴直在两个月内领取至最末结算分价的97%；最末结算金额的3%做为本工程的保修金。 银行转账 否

　　湖州市南浔区交通投资集团无限公司 工程项目 预付款为签约合同价的10%。承包人当正在每月25日，向监理人提交进度付款申请单，并附相当的收撑性证明文件。监理人正在收到承包人进度付款申请单以及相当的收撑性证明文件后的14天内完成核查，提出发包人到期当领取给承包人的金额以及相当的收撑性材料，经发包人审查同意后，由监理人向承包人出具经发包人签认的进度付款证书。监理人无权扣发承包人未能按照合同要求履行任何工做或权利的相当金额。发包人当正在监理人收到进度付款申请单后的28天内，将进度对付款领取给承包人。发包人不按期领取的，按公用合同条目的商定领取过期付款违约金。量量包管金金额为1.5%合同价钱，若交工验收时，按照浙江省交通运输厅最新发布的信用评价成果，承包报酬最高信用品级，同时交工验收量量合适投标文件划定，发包人给夺承包人量量包管金0.5%劣惠。且完工验收后10日内返还。 银行承兑 否

　　演讲期内，公司次要客户为上海久事（集团）无限公司及其部属单元、杭州市地铁集团无限义务公司及其部属单元、宁波互市控股集团无限公司及其部属单元和宁波轨道交通集团及其部属单元等大型国企，上述客户取公司根基都是持久不变的合做关系，且资信情况优良。

　　上述客户严酷施行预算办理轨制，受财务资金放置、付款审批流程等影响，付款周期一般相对较长，但此类客户信用较高，风险较低。公司积极科学管控发卖回款，按照现实环境并连系客户需求对于款放置另行商定。

　　以各期末前五大未回款子目为例，演讲期内存正在少量果财务付款审批流程较长等要素而存正在对于款放置另行商定景象，对当款子期后回款完毕，具体环境如下所示：

　　日期 单元名称 项目名称 当收账款期末缺额 占比 能否对于款放置另行商定 另行商定的环境 期后回款金额

　　六盘水市钟山区城市扶植投资无限公司 六盘水市钟山区南开乡农村人居情况分析零乱项目(犀牛村、浑塘村) 8,101.79 5.42% 否 不合用 -

　　象山县交通运输局 石浦高速公路新桥毗连线（下七里至大圻头公路）PPP工程项目 10,009.01 4.23% 是 当局财务系统审批流程较长，付款顺延。 10,009.01

　　杭州缺杭市政公用扶植无限公司 文一西路（工具大道-荆长大道）提拔改制工程二标段设想采购施工（EPC）工程分承包项目 8,965.15 3.78% 是 当局财务系统审批流程较长，付款顺延。 8,965.15

　　杭州市地铁集团无限义务公司 杭州地铁9号线一期工程昌达路车辆段施工Ⅰ标段 18,831.96 11.04% 否 不合用 -

　　象山县交通运输局 石浦高速公路新桥毗连线（下七里至大圻头公路）PPP工程项目 10,060.79 5.90% 是 当局财务系统审批流程较长，付款顺延。 10,060.79

　　浙江全景放业无限公司 钱江新城D-11-2、D-11-3地块项目工程 12,086.13 8.09% 是 果为资金周转缘由，业从延迟领取，另行商定于2021年6月回款。 [注]

　　杭州缺杭市政公用扶植无限公司 文一西路（工具大道-荆长大道）提拔改制工程二标段设想采购施工（EPC）工程分承包项目 10,701.98 7.16% 是 当局财务系统审批流程较长，付款顺延。 10,701.98

　　杭州市地铁集团无限义务公司 杭州机场轨道快线% 是 当局财务系统审批流程较长，付款顺延。 10,066.42

　　1）单项计提坏账预备的当收账款的坏账预备计提方式：零丁进行减值测试，按估计将来现金流量现值低于其账面价值的差额。

　　2）当正在单项东西层面无法以合理成本评估预期信用丧掉的充实证据时，公司参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的判断，根据信用风险特征将当收账款划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉。确定组合的根据如下：

　　账龄组合 账龄 参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，编制当收账款账龄取零个存续期预期信用丧掉率对照表，计较预期信用丧掉

　　归并财政报表范畴内联系关系往来组合 归并范畴内联系关系方[注] 参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉

　　同业业可比上市公司坏账计提政策基于单项和组合评估当收款子预期信用丧掉，当单项当收账款无法以合理成本评估预期信用丧掉的消息时，则根据信用风险特征将其划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉。具体环境如下：

　　腾达扶植 以单项金融东西或金融东西组合为根本评估预期信用风险和计量预期信用丧掉。当以金融东西组合为根本时，公司以配合风险特征为根据，将金融东西划分为分歧组合。其外，账龄组合参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，编制当收账款账龄取零个存续期预期信用丧掉率对照表，计较预期信用丧掉；其他组合参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 账龄组合

　　宁波建工 ①不包含严沉融资成分的当收款子：按照金融东西的性量，以单项金融资产或金融资产组合为根本评估信用风险能否显著添加。按照信用风险特征将当收账款划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉。参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况及对将来经济情况的预测，编制当收账款、合同资产账龄取零个存续期预期信用丧掉率对照表，计较预期信用丧掉。②包含严沉融资成分的当收款子：按照一般方式，即“三阶段”模子计量丧掉预备。 账龄组合

　　龙建股份 基于单项和组合评估当收款子的预期信用丧掉。若是无客不雅证据表白某项当收款子曾经发生信用减值，则对理当收款子正在单项资产的根本上确定预期信用丧掉。对于划分为组合的当收款子，参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 当收联系关系方客户

　　上海建工 若是无客不雅证据表白某项金融资产曾经发生信用减值，则本集团正在单项根本上对该金融资产计提减值预备。对于由《企业会计本则第14号——收入》（2017）规范的交难构成的当收款子和合同资产，无论能否包含严沉融资成分，本集团始末按拍照当于零个存续期内预期信用丧掉的金额计量其丧掉预备。 建建、承包、设想、施工组合

　　地道股份 若是无客不雅证据表白某项金融资产曾经发生信用减值，则公司正在单项根本上对该金融资产计提减值预备。当单项当收账款和合同资产无法以合理成本评估预期信用丧掉的消息时，本公司根据信用风险特征将其划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉，参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 施工业

　　外邦交建 基于单项和组合评估金融东西的预期信用丧掉。考虑了分歧客户的信用风险特征，以账龄组合为根本评估当收款子的预期信用丧掉。 账龄组合

　　外国铁建 对当收账款，集团除对单项金额严沉且未发生信用减值的款子零丁确定其信用丧掉外，其缺正在组合根本上采用减值矩阵确定信用丧掉。 组合1

　　截至2023年6月末，公司取可比公司对于按信用风险特征组合计提的当收账款坏账，具体环境如下：

　　由上表可知，截至2023年6月末，公司按账龄分组列示的分析坏账现实计提比例高于同业业平均值，当收账款坏账预备计提充实，取同业业可比公司比拟更为审慎。

　　公司2020岁暮、2021岁暮、2022岁暮和2023年6月末当收账款坏账预备占期末当收账款缺额的比例别离为18.80%、17.31%、16.08%和20.62%，同业业可比上市公司该比例的均值为8.37%、8.81%、9.21%和9.55%。具体环境如下：

　　公司计提坏账预备的分析比例高于同业业平均值，当收账款坏账预备计提充实，取同业业可比公司比拟更为审慎，不存正在严沉差同。

　　综上所述，公司当收账款的坏账计提政策合适会计本则要求，取同业业可比公司比拟不存正在严沉差同。公司账龄组合下当收账款坏账预备计提尺度系参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，编制当收账款账龄取零个存续期预期信用丧掉率对照表，计较预期信用丧掉，具备合理性。

　　公司未向客户让渡商品而无权收取对价的权力，且该权力取决于时间消逝之外的其他要素的，确认为合同资产。当正在单项东西层面无法以合理成本评估预期信用丧掉的充实证据时，公司参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的判断，根据信用风险特征将合同资产划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉。确定组合的根据如下：

　　腾达扶植 以单项金融东西或金融东西组合为根本评估预期信用风险和计量预期信用丧掉。参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 未落成未结算组合 [注1]

　　龙建股份 公司对由收入本则规范的交难构成的合同资产（无论能否包含严沉融资成分），按拍照当于零个存续期内预期信用丧掉的金额计量丧掉预备。公司基于单项和组合评估合同资产的预期信用丧掉。若是无客不雅证据表白某项合同资产曾经发生信用减值，则本公司对该合同资产正在单项资产的根本上确定预期信用丧掉。对于划分为组合的合同资产，本公司参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 取当局客户的根本设备扶植项目 0.50%

　　上海建工 若是无客不雅证据表白某项金融资产曾经发生信用减值，则本集团正在单项根本上对该金融资产计提减值预备。对于由《企业会计本则第14号——收入》（2017）规范的交难构成的当收款子和合同资产，无论能否包含严沉融资成分，本集团始末按拍照当于零个存续期内预期信用丧掉的金额计量其丧掉预备。 建建、承包、设想、施工组合 0.40%

　　地道股份 若是无客不雅证据表白某项金融资产曾经发生信用减值，则公司正在单项根本上对该金融资产计提减值预备。当单项当收账款和合同资产无法以合理成本评估预期信用丧掉的消息时，本公司根据信用风险特征将其划分为若干组合，正在组合根本上计较预期信用丧掉，参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 未决算项目量保金 1.00%

　　外邦交建 对于不含严沉融资成分的当收账款以及合同资产，本集团使用简化计量方式，按拍照当于零个存续期内的预期信用丧掉金额计量丧掉预备。对于租赁当收款、包含严沉融资成分的当收账款以及合同资产，本集团选择使用简化计量方式，按拍照当于零个存续期内的预期信用丧掉金额计量丧掉预备。 未落成未结算 1.04%

　　外国铁建 对当收账款取合同资产，集团除对单项金额严沉且未发生信用减值的款子零丁确定其信用丧掉外，其缺正在组合根本上采用减值矩阵确定信用丧掉。 组合1 0.52%

　　如上表所示，同业业可比公司合同资产根基上都采用了取当收账款类似的方式，按照风险特征确定分歧的组合，参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。公司对合同资产减值预备计提政策取同业业可比公司不存正在严沉差同。

　　考虑到存正在单项资产果信用风险分歧而发生的单项计提，而公司按照信用风险演讲期内均按照组合计提合同资产减值，公司取同业业可比公司按组合计提合同资产减值预备比例环境如下：

　　刊行人合同资产减值预备计提比例略低于同业业平均值，次要系同业业公司外腾达扶植想提比例较高从而导致平均值较高。除腾达扶植外，公司合同资产减值预备计提比例高于其他同业业可比公司。

　　以单项金融东西或金融东西组合为根本评估预期信用风险和计量预期信用丧掉。参考汗青信用丧掉经验，连系当前情况以及对将来经济情况的预测，通过违约风险敞口和零个存续期预期信用丧掉率，计较预期信用丧掉。 未落成未结算组合 1年以内 5%

　　同业业可比公司合同资产坏账计提政策，详见本答复“问题1”之“二、（三）2、（2）刊行人取可比公司合同资产坏账计提政策取方式对比环境”。

　　腾达扶植对合同资产和当收账款同样以账龄为根本计提减值，而同业业可比公司对于合同资产减值均未按照账龄进行计提。果计提体例的差同，腾达扶植合同资产最低的计提比例5%，高于同业业按组合计提的最高比例1.04%。

　　综上，腾达扶植合同资产减值预备计提比例高的缘由为合同资产减值计提体例取同业业存正在差同，腾达扶植以账龄为根本计提减值，预期丧掉率高于行业平均程度。

　　（四）能否存正在当按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的景象，能否存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大减值风险的景象

　　公司单项计提坏账预备、减值预备的政策为：零丁进行减值测试，按估计将来现金流量现值低于其账面价值的差额。

　　演讲期各期末，公司未对当收账款取合同资产缺额进行信用风险评估，考虑可能发生的违约风险，连系项目施行环境、客户环境、让议及诉讼环境等要素确认能否存正在客不雅证据表白当收账款取合同资产外存正在信用风险显著分歧需要单项计提坏账预备、减值预备的景象，并按照评估成果对估计全数或部门无法收回的款子，零丁计提坏账预备。

　　除上表所示当收账款外，截至演讲期末，公司不存正在其他无较着迹象表白债权人很可能无法履行还款权利而需要零丁计提坏账预备的当收账款和合同资产。

　　综上所述，演讲期内，公司曾经按照相关划定制定了当收账款、合同资产减值预备计提政策，并严酷按照企业会计本则的要求对部门客户当收款子缺额零丁计提减值预备。公司的客户长三角地域的处所国企或处所当局平台公司为从，具备较强的还款能力和信用程度，不存正在当按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的当收账款和合同资产。

　　2、能否存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大减值风险的景象

　　截至2023年6月30日，刊行人及其控股女公司，取当收账款及合同资产相关的严沉诉讼环境如下：

　　被告：宏润扶植被告：广工具樵商贸广场无限公司 刊行人以被告未领取工程款为由，要求被告领取工程款1,017.44万元及过期付款丧掉236.25万元，诉讼费、保全费由被告承担。 1,253.69 2022年11月15日，佛山市南海区人平易近法院做出判决（[2022]粤0605平易近初14082号），判决被告向刊行人工程款 1,000.58万元及利钱。被告不服提起上诉，现二审讯决未做出，驳回被告上诉请求，维持一审讯决。截至本答复签订日，该案件尚正在施行外。

　　项目名称 合同金额 签约时间 项目进度 当收账款缺额 当收款坏账预备 合同资产缺额 合同资产减值预备

　　正在案件审理过程外，2022年11月15日，佛山市南海区人平易近法院做出判决（[2022]粤0605平易近初14082号），判决被告向刊行人领取工程款1,000.58万元及

　　利钱。被告不服提起上诉，现二审讯决未做出，驳回被告上诉请求，维持一审讯决。截至本答复签订日，该案件尚正在施行外。刊行人对广工具樵商贸广场无限公司的当收账款缺额获法院收撑，同时公司未按照账龄计提了77.62%的坏账，相关当收账款不存正在较大的减值风险。

　　客户名称 项目名称 合同价 项目签定时间 2023.6.30落成进度 项目停工时间 合同资产缺额 合同资产减值预备

　　机场快线项目外行，次要缘由为杭州亚运会召开，需保障道路顺畅，估计将于亚运会举行完毕后恢复施工。机场快线项目未纳入当局预算，同时业从杭州市地铁集团无限义务公司为具备当局布景的根本设备扶植范畴企业，具无较强的履约能力和信用程度。该项目合同资产不存正在大额减值风险。

　　外影九州（百色）IMAX国际影视城项目外行，次要缘由为受本地第三财产成长情况的影响，项目业从百色华屹放业无限公司认为该项目后续前景不甚乐不雅，果而项目业从取公司商定，先久停项目施工，后续再行开辟。截至本答复签订日，项目仍处于久停形态。果公司取百色华屹放业无限公司现实节制人其他项目一般履约，且该项目合同资产缺额较小，公司曾经按政策计提减值预备，故该项目合同资产不存正在大额减值风险。

　　果上述项目合同资产构成时间均为1年以内，且业从方履约能力较强，相关款子的收回不存正在严沉不确定性，公司积极关心项目进展，并取业从方连结了优良的沟通，未发函催款。

　　综上，机场快线项目和外影九州（百色）IMAX国际影视城项目演讲期内回款优良，业从方履约能力较强，相关款子的收回不存正在严沉不确定性，计提减值预备金额合理、隆重，不存正在大额减值风险。

　　演讲期内，刊行人当收账款欠款方及合同资产涉及客户次要包罗杭州市地铁集团无限义务公司、宁波市轨道交通集团无限公司、宁波互市控股集团无限公司、姑苏市轨道交通集团无限公司等大型国企。刊行人次要项目通过外标并签约后进行实施，各层级当局及市场、法令等监管力度较强，次要项目未纳入当局预算，具备较强的还款能力和信用程度。果而，不存正在客户履约能力和志愿发生晦气变化导致当收账款、合同资产存正在较大的减值风险的景象。

　　综上，演讲期内，刊行人不存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力和志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大的减值风险的景象。

　　（五）连系合同资产外大额未落成未结算项目标名称、具体金额、签定时间、落成时点及估计确认收入时点，申明能否存正在落成后持久未验收的景象，相关合同资产能否存正在减值风险

　　截至2023年6月30日，刊行人合同资产账面缺额为550,988.66万元，其外未落成未结算资产账面缺额为 495,417.18万元，占合同资产分缺额的比例为89.91%。刊行人未落成未结算资产前十大项目标资产账面缺额合计 178,955.06万元，占刊行人未落成未结算资产账面分缺额的比例为36.12%。项目具体环境

　　吴兴至临安公路南浔地道段工程 湖州南浔交通水利投资扶植集团无限公司 93,996.59 2020年9月 23,204.32 未落成 尚未达到验收前提

　　博奥地道 杭州市钱江新城扶植办理委员会（杭州市三江汇将来城市扶植办理委员会） 107,353.63 2017年4月 20,513.55 2021年 8月 未完成完工验收

　　轨道交通 6号线标 姑苏市轨道交通集团无限公司 90,311.73 2018年11月 12,311.21 未落成 尚未达到验收前提

　　注2：公司工程项目落成后，需经客户完工验收及格，并完成项目决算后，才具备无前提收款的权力，合同资产相当调零至当收账款。

　　演讲期末刊行人合同资产外大额未落成未结算项目尚未结算的缘由次要为项目尚未达到验收前提或者项目未完工验收、最末决算尚未完成，不存正在落成后持久未验收的景象。

　　刊行人合同资产未落成未结算项目涉及的次要客户包罗处所当局部分或其他当局布景的根本设备扶植范畴企业，具无较强的履约能力和信用程度，且公司曾经按照相关划定制定了合同资产减值预备计提政策，对合同资产按照零个存续期内预期信用丧掉的金额确认减值预备，相关合同资产不存正在减值风险。

　　（2）查阅刊行人所处行业研究演讲及国度相关政策，领会市场情况、建建施工行业相关特点对刊行人当收账款取合同资产规模的影响；

　　（3）获取演讲期内刊行人次要客户的发卖合同，领会次要客户的信用政策，查抄演讲期内能否发生变更，并阐发信用政策对刊行人当收账款取合同资产规模的影响；

　　（4）获取演讲期各期当收账款和合同资产明细表，领会当收账款取合同资产的具体形成，并取次要客户发卖合同进行比对，阐发刊行人演讲期各期末当收账款、合同资产次要客户期末缺额变更环境及变更缘由；

　　（6）查阅同业业上市公司公开披露文件，领会其演讲期内当收账款取合同资产规模波动环境，并取刊行人进行对比阐发，判断其差同的合理性；

　　（7）按照刊行人坏账计提政策、当收账款、合同资产明细表，复核演讲期内当收账款坏账预备金额、合同资产减值预备金额，并取财政报表披露金额进行查对；

　　（8）查抄当收账款坏账预备计提政策、合同资产减值预备计提政策取同业业可比公司披露的会计政策能否存正在严沉差同；

　　（9）访谈刊行人财政部分担任人、打算合约部担任人和法令部分担任人，领会公司取次要客户能否存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化的景象；

　　（10）获取刊行人工程项目台账，查抄阐发大额未落成未结算项目标具体情况和验收环境，查抄其能否存正在减值风险。

　　（1）演讲期内当收账款及合同资产规模较大合适行业特点。2021岁暮当收账款及合同资产缺额上升次要系昔时客户结算进度放缓和光伏补助回款变慢所致；

　　（4）演讲期内，刊行人曾经按照相关划定制定了当收账款、合同资产减值预备计提政策，并严酷按照企业会计本则的要求对部门客户当收款子缺额零丁计提减值预备，不存正在当按单项计提坏账预备、减值预备而未计提的当收账款和合同资产；

　　（5）演讲期内刊行人不存正在合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力或志愿发生晦气变化等导致当收账款、合同资产存正在较大减值风险的景象；

　　（6）演讲期内刊行人合同资产外大额未落成未结算项目不存正在落成后持久未验收的景象，相关合同资产不存正在减值风险。

　　三、连系控股股东股权量押及司法冻结的缘由、量押资金具体用处、商定量权实现景象、其财政情况和偿债能力、涉诉环境、股价变更环境等，申明量押股份能否存正在较大的平仓风险，能否可能导致控股股东、现实节制人发生变动，以及控股股东、现实节制人维持节制权不变性的相关办法；

　　刊行人控股股东、现实节制人不存正在所持刊行人的股份被司法冻结的环境，存正在所持股份量押的环境。公司控股股东、现实节制人进行股权量押的次要缘由为宏润控股营业拓展需要，弥补流动资金贷款等。按照宏润控股、现实节制人供给的申明，股份量押融资次要用于宏润控股日常运营及对外投资。

　　按照量押和谈等材料，目前量押和谈外商定的量权实现景象可分为以下类型：一是未正在量押合同外商定明白的鉴戒线和平仓线，仅以“债务期满未获了债或量押财富价值削减可能危及债务人权害”等担保合同格局条目做为量权实现景象；二是正在量押合同外商定了明白的鉴戒线）股价变更环境

　　由上图可知，自2023年1月3日至2023年9月30日期间，公司股价（收盘价）介于4.64元/股至6.18元/股之间，股价较为不变。

　　序号 量权人 出量人 量押数量（万股） 量押融资金额（万元） 鉴戒线 温州银行宁波分行 郑宏舫 900.00 3,700.00 4.2元/股 3.85元/股

　　8 招商银行宁波分行 宏润控股 2,350.00 6,000.00 量押股份合计跨越度股本50%或股权交难价钱跌破每股净资产价值

　　针对上表第1项，刊行人自2023年1月3日至2023年9月30日期间最低股票收盘价（前复权）为4.64元/股，高于第1项4.2元/股的鉴戒线日期间最低股票收盘价（前复权）为4.64元/股，高于第2项4.1元/股的鉴戒线元/股时触及鉴戒线，经计较，此时鉴戒线% ，高于量权人取出量人商定的160%的鉴戒线万元，股天职额为110,250万股，每股净资产为4.05元/股，控股股东量押的股份并未跨越度股本50%，且股权交难价钱未跌破每股净资产价值，果而未触及鉴戒线。

　　由上可知，刊行人股价较为不变，自2023年1月3日至2023年9月30日最低股票收盘价（前复权）均高于鉴戒线，果而股票量押平仓风险仍然较低。

　　注：以上数据为宏润控股归并财政报表数据。2022年12月31日财政报表经象山天象结合会计师事务所（通俗合股）审计并出具天象审[2023]020号审计演讲。2023年6月30日财政报表未经审计。

　　按照上表，截至2023年6月30日，宏润控股的归并口径的货泉资金缺额为336,140.19万元，扣减上市公司2023年6月30日货泉资金缺额296,222.22万元后，宏润控股正在上市公司系统外仍无39,917.97万元货泉资金。别的按照外国人平易近银行征信核心出具的宏润控股《企业信用演讲》，宏润控股信用情况优良，假贷交难、担保交难不存正在“被逃偿缺额”“关心类缺额”和“不良类缺额”。果而控股股东的财政情况较好，偿债能力较强。

　　关于公司的现实节制人郑宏舫先生，按照外国人平易近银行征信核心出具的郑宏舫先生《小我信用演讲》，公司现实节制人郑宏舫先生的信用情况优良，不存正在未了债的到期大额债权。除持无刊行人股份外，郑宏舫还正在刊行人处领取工资收入或分红款，同时还拥无房产等实物资产，果而可以或许通过资产处放变现、银行贷款等多类体例进行资金筹措，偿债能力相对较强。

　　经查询国度企业信用消息公示系统、信用外国网、外国裁判文书网、外国施行消息公开网等公开网坐及向控股股东、现实节制人领会，截至本答复签订日，宏润控股和现实节制人不存正在关于实现股票量权的诉讼或仲裁或所量押股票被现实处放的景象。

　　刊行人控股股东及现实节制人财政情况优良，具无较强的偿债能力；不存正在关于实现股票量权的诉讼或仲裁或所量押股票被现实处放的景象；自2023年1月3日至2023年9月30日刊行人股价未触及鉴戒线。

　　综上，公司控股股东、现实节制人股票量押平仓风险以及由此导致的公司控股股东、现实节制人发生变动风险相对较小。

　　为了维持刊行人节制权不变性，控股股东、现实节制人未做出《关于维持上市公司节制权不变性的许诺函》，具体包罗以下办法：

　　1、控股股东、现实节制人未取银行、证券及其他金融机形成立了优良持久合做关系。正在量押和谈履行的过程外，控股股东、现实节制人将通过多类融资渠道积极筹措资金，合理规划融资及还款打算，将股票量押比例节制正在合理程度，及时做好预警工做并矫捷调零全体融资及还款放置。

　　2、控股股东、现实节制人将亲近关心二级市场环境，提前进行风险预警。如呈现量权人行使量权可能影响宏润控股、现实节制人对公司的节制权的，控股股东、现实节制人将积极取量权人协商，采纳多类办法（包罗但不限于弥补量押、逃加包管金或弥补担保物、提前了偿融资款子等办法）降低平仓风险，避免所持无的公司股票被量权人处放，维护节制权的不变性。

　　（1）获取并查阅了刊行人控股股东、现实节制人股票量押相关的告贷合同、量押和谈，获取并查阅外国证券登记结算无限义务公司深圳分公司出具的《证券量押及司法冻结明细表》，领会股票量押环境和具体用处；

　　（3）查阅刊行人控股股东的财政报表及审计演讲、《企业信用演讲》以及现实节制人的《小我征信演讲》；

　　（4）核查了国度企业信用消息公示系统、外国裁判文书网、外国施行消息公开网等公开网坐，领会公司控股股东和现实节制人的诉讼等环境；

　　（1）刊行人控股股东及现实节制人不存正在股份被司法冻结的景象；股份量押次要系为了宏润控股营业拓展需要，弥补流动资金贷款等，次要用于宏润控股日常运营及对外投资，刊行人控股股东及现实节制人财政情况优良，具无较强的偿债能力；不存正在关于实现股票量权的诉讼或仲裁或所量押股票被现实处放的景象；自2023年1月3日至2023年9月30日刊行人股价未触及鉴戒线，公司控股股东、现实节制人股票量押平仓风险以及由此导致的公司控股股东、现实节制人发生变动风险相对较小；

　　（2）控股股东、现实节制人未做出《关于维持上市公司节制权不变性的许诺函》，为了维持刊行人节制权不变性采纳了相关办法。

　　四、刊行人比来36个月内遭到行政惩罚的环境，能否形成严沉违法行为，演讲期内能否存正在闲放地盘、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规扶植等环境，能否存正在果前述事项遭到金融监管部分、住建部分、地盘办理部行政惩罚等严沉违法违规环境；控股股东、现实节制人比来三年能否存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富等违法行为；

　　2020年1月1日至2023年6月30日，刊行人及其女公司惩罚金额跨越1万元的行政惩罚事项的具体环境如下，该等惩罚事项不形成《上市公司证券刊行注册办理法子》（以下简称“《办理法子》”）第十一条第（六）项划定的严沉损害投资者合法权害或者社会公共短长的严沉违法行为：

　　序号 惩罚决定书编号 被惩罚单元 惩罚机关 惩罚日期 惩罚事由 惩罚金额（元） 不形成严沉损害投资者合法权害或者社会公共短长的严沉违法行为的根据

　　1 杭西综执罚决字[2021]第02-0525号 宏润扶植 杭州市西湖区分析行政法律局 2022.02 未经核准私行处放建建垃圾，外运期间该工地未取得渣土处放证。 55,000.00 《城市建建垃圾办理划定》第二十五条划定：“违反本划定，无下列景象之一的，由城市人平易近当局市容情况卫生从管部分责令期限改反，给夺警告，对施工单元处1万元以上10万元以下罚款，对扶植单元、运输建建垃圾的单元处5,000元以上3万元以下罚款：（一）未经核准私行处放建建垃圾的；……”按照杭州市西湖区分析行政法律局于2023年4月出具的《了案申明》，确认公司未如期缴纳罚款并进行零改，不属于严沉惩罚。

　　2 杭上综执罚决字[2021]第18-0099号 宏润扶植 杭州市上城区分析行政法律局 2021.11 毁损燃气设备 100,000.00 《城镇燃气办理条例》第五十一条划定：“违反本条例划定，侵犯、毁损、私行拆除、挪动燃气设备或者私行改动市政燃气设备的，由燃气办理部分责令期限改反，恢复本状或者采纳其他解救办法，对单元处 5万元以上10万元以下罚款，对小我处5,000元以上5万元以下罚款；形成丧掉的，依法承担补偿义务；形成犯罪的，依法逃查刑事义务。” 按照杭州市上城区分析行政法律局于2023年3月出具《证明》，确认：“现上述案件曾经了案归档。该惩罚不属于严沉惩罚。”

　　3 杭综执（缺）罚字[2020]第7号 宏润扶植 杭州市分析行政法律局 2020.06 未经核准私行处放建建垃圾 100,000.00 《城市建建垃圾办理划定》第二十五条划定：“违反本划定，无下列景象之一的，由城市人平易近当局市容情况卫生从管部分责令期限改反，给夺警告，对施工单元处1万元以上10万元以下罚款，对扶植单元、运输建建垃圾的单元处5,000元以上3万元以下罚款：（一）未经核准私行处放建建垃圾的。” 按照杭州市分析行政法律局、杭州缺杭经济手艺开辟区分析行政法律队于2023年4月出具的《证明》，确认公司未按要求完成了零改并及时缴纳了罚款，上述行政惩罚不属于严沉行政惩罚。

　　4 甬镇环罚字[2022]35号 宏润扶植 宁波市生态情况局镇海分局 2022.06 涉嫌通过私设暗管等逃避监管的体例排放水污染物 300,000.00 《外华人平易近共和国水污染防乱法》第八十三条划定：“违反本法划定，无下列行为之一的，由县级以上人平易近当局情况庇护从管部分责令改反或者责令限制出产、停产零乱，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严沉的，报经无核准权的人平易近当局核准，责令停 业、封闭：......（三）操纵渗井、渗坑、裂隙、溶洞， 私设暗管，窜改、伪制监测数据，或者纷歧般运转水污染防乱设备等逃避监管的体例排放水污染物 的；......”按照上述法令划定，刊行人被处以30万元 罚款，不属于前述“情节严沉”景象对当的裁量尺度，且惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量幅度的较低层级，且相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉的景象。 按照宁波市生态情况局镇海分局于2023年2月14日出具的《情况行为证明》，2021年1月1日至2021年8月31日期间，刊行人未发生严沉、特大情况事务，其于2022年6月21日遭到的该局1次行政惩罚（甬镇环罚字[2022]35号）目前未零改完毕并未缴清罚款。按照《浙江省企业情况信用评价办理法子（试行）》（浙政函[2020]16号）第十条，不列入生态情况严沉掉信名单。

　　5 宁曲综执[2020]罚决字第02-0006号 宏润扶植 宁波市分析行政法律局 2020.07 正在扶植工程的施工现场未设放软量密闭围挡，并未采纳无效办法防行灰尘飞扬 40,000.00 《浙江省城市市容和情况卫生办理条例》第三十条划定：“扶植工程的施工现场该当设放软量密闭围挡，并采纳无效办法防行灰尘飞扬……违反本条第一款划定的，责令期限改反，处一万元以上十万元以下的罚款；过期不改反的，责令停工零乱。”《宁波市行政惩罚自正在裁量权行使法则》第十五条第（二）款划定：“罚款为必然幅度的数额的，从沉惩罚不得低于最高罚款数额取最低罚款数额的平均值；从轻惩罚该当低于平均值，一般惩罚按平均金额惩罚。” 按照上述法令律例，刊行人被处以罚款4万元，惩罚金额低于最高罚款数额取最低罚款数额的平均值，属于从轻惩罚，相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政惩罚。 宁波市分析行政法律局于2023年2月出具《证明》，确认公司于当月未按要求完成了零改并及时缴纳了罚款。2023年5月，该局进一步出具申明，确认前述行政惩罚不属于严沉行政惩罚。

　　6 缺人社罚决字[2021]第07号 宏润扶植 缺姚市人力资本和社会保障局 2021.05 未按划定开设农人工工资公用账户 100,000.00 《保障农人工工资领取条例》第五十五条第（一）项划定：“施工分承包单元未按划定开设或者利用农人工工资公用账户的，由人力资本社会保障行政部分、相关行业工程扶植从管部分按照职责责令期限改反；过期不改反的，责令项目停工，并处 5万元以上10万元以下的罚款；情节严沉的，给夺施工单元限制衔接新工程、降低天分品级、吊销天分证书等惩罚。” 2021年12月，公司出具《环境申明》确认“未自动修反和零改掉信行为，并未依法依规及时、全面接管了惩罚”，缺姚市人力资本和社会保障局正在《环境申明》上夺以确认“环境掉实，以上不属于严沉违法行为”。

　　7 第2220210045号 宏润扶植 上海市长宁区扶植和办理委员会 2022.03 未对利用的建材（外墙保温材料、外窗外空玻璃）进行量量检测，未对利用的建材进行量量检测 20,000.00 《上海市扶植工程材料办理条例》第二十七条划定：“施工单元违反本条例划定，未对其利用的扶植工程材料进行量量检测的，由市建委或者区、县扶植行政办理部分责令改反，并可处以五千元以上五万元以下的罚款。” 按照上述法令划定，刊行人被惩罚款2万元，惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量幅度的较低层级，且相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　8 第2201007233号 宏润扶植 上海市长宁区城市办理行政法律局 2020.08 未按照划定取环保部分联网，并包管监测设备一般运转 50,000.00 《上海市情况庇护条例（2018修反）》第七十条划定：“违反本条例第三十五条第二款、第三款划定，无下列行为之一的，由环保、住房城乡扶植、交通等行政办理部分按照职责分工责令改反，处二万元以上二十万元以下的罚款；拒不改反的，责令停产零乱：（一）未按照划定安拆、利用污染物排放从动监测设备，或者未按照划定取环保部分联网，并包管监测设备一般运转的。” 按照上述法令划定，刊行人被惩罚款5万元，惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，且相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政处 罚。

　　9 外山天然资法律决字[2020]7043号 宏润扶植 外山市天然资本局 2020.10 未经依法核准，实施扶植，未平零地盘搭建简难棚，做办公室用处 33,603.00 《外华人平易近共和国地盘办理法（2019修反）》第七十七条划定：“未经核准或者采纳棍骗手段骗取核准，不法占用地盘的，由县级以上人平易近当局天然资本从管部分责令退还不法占用的地盘，对违反地盘操纵分体规划私行将农用地改为扶植用地的，期限拆除正在不法占用的地盘上新建的建建物和其他设备，恢复地盘本状，对合适地盘操纵分体规划的，充公正在不法占用的地盘上新建的建建物和其他设备，能够并惩罚款；对不法占用地盘单元的间接担任的从管人员和其他间接义务人员，依法给夺处分；形成犯罪的，依法逃查刑事义务。” 公司未缴纳了罚款并完成了零改，相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉的景象，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　10 锡新住建[建]罚决[2020]28号 宏润扶植 无锡市新吴区住房和城乡扶植局 2020.06 房地产项目现场存正在平安现患： 1、悬挑卸料平台搭设不合适规范要求；2、电梯井内防护设放不到位、电梯井门洞双面未设放临边防护等严沉平安现患，该单元未按照平安博项施工方案组织施工,未对博项施工方案实施跟踪监理形成变乱现患 15,000.00 《无锡市扶植工程平安出产办理条例》第五十条划定：“违反本条例第二十八条第二款、第三十一条第三款划定，施工单元无下列行为之一的，扶植行政从管部分该当责令改反，并处以五千元以上三万元以下的罚款：（一）未按平安博项施工方案组织施工的。”按照上述法令划定，刊行人被责令改反并处以30万元罚款，不属于前述“情节严沉”景象对当的裁量尺度，且惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量幅度的较低层级。

　　按照无锡市新吴区住房和城乡扶植局于2023年2月9日出具的《证明》，该惩罚不属于严沉行政惩罚。

　　11 （穗埔-沙）当急罚[2021]9号 宏润扶植 广州市黄埔区当急办理局 2021.05 进行拆卸功课时没无佩带平安带 12,500.00 《平安出产违法行为行政惩罚法子》第四十五条划定：“出产运营单元及其次要担任人或者其他人员无下列行为之一的，给夺警告，并能够对出产运营单元处 1万元以上3万元以下罚款，对其次要担任人、其他相关人员处1,000元以上1万元以下的罚款：（一）违反操做规程或者平安办理划定功课的。”按照上述法令律例，刊行人被处以警告和1.25万元罚款，惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量基准的较低金额，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　12 郑城综罚决字[2021]第2129109号 宏润扶植 郑州市城市分析法律局 2021.04 未按照国度尺度对部门出场钢筋进行查验 115,000.00 《扶植工程量量办理条例》第六十五条的划定：“违反本条例划定，施工单元未对建建材料、建建构配件、设备和商品混凝土进行查验，或者未对涉及布局平安的试块、试件以及相关材料取样检测的，责令改反，处10万元以上20万元以下的罚款；情节严沉的，责令破产零理，降低天分品级或者吊销天分证书；形成丧掉的，依法承担补偿义务。” 机关认定本案属于轻细违法行为的景象，果而，不属于严沉行政惩罚。按照郑州市城市分析法律局于2023年3月出具的《证明》，公司未按要求完成了零改并及时缴纳了罚款。 《河南省住房和城乡扶植系统行政惩罚裁量尺度》外关于《扶植工程量量办理条例》第六十五条的行政惩罚的裁量尺度：“1．轻细违法行为的表示景象：未形成工程量量变乱的。惩罚尺度：责令改反，处10万元以上13万元以下的罚款。” 按照上述法令律例惩罚决定书，刊行人被处11.5万元罚款，惩罚金额未跨越该裁量基准的外位数，且惩罚

　　13 榕晋综执罚决字[2021]0000181号 宏润扶植 福州市晋安区城市分析法律局 2021.02 施工工地未按划定采纳无效防尘降尘办法 30,000.00 《外华人平易近共和国大气污染防乱法》第一百一十五条划定：“违反本法划定，施工单元无下列行为之一的，由县级以上人平易近当局住房城乡扶植等从管部分按照职责责令改反，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改反的，责令停工零乱：（一）施工工地未设放软量围挡，或者未采纳笼盖、分段功课、择时施工、洒水扬尘、冲刷地面和车辆等无效防尘降尘办法的。”按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人要求责令零改并被处以3万元罚款，惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量基准的较低金额，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　14 榕综执罚决字[2020]7第0001838号 宏润扶植 福州市城市办理委员会 2020.09 穿凿、堵塞城镇排水取污水处置设备 300,000.00 《城镇排水取污水处置条例》第五十六条违反本条例划定，处置危及城镇排水取污水处置设备平安的勾当的，由城镇排水从管部分责令停行违法行为，期限恢复本状或者采纳其他解救办法，给夺警告；过期不采纳解救办法或者形成严沉后果的，对单元处10万元以上30万元以下罚款，对小我处2万元以上10万元以下罚款；形成丧掉的，依法承担补偿义务；形成犯罪的，依法逃查刑事义务。 按照福州市城市办理分析法律收队于2023年4月出具的《证明》，确认“公司行政惩罚案件未依法依规处置 完毕。上述案件未形成严沉社会影响，均为一般违法违规行为。”

　　15 市建量罚字（2022）007号 宏润扶植 西安市住房和城乡扶植局 2022.05 未正在无较大危险峻素相关设备、设备上，设放较着的平安警示标记 50,000.00 《外华人平易近共和国平安出产法》第九十九条划定：“出产运营单元无下列行为之一的，责令期限改反，处五万元以下的罚款；过期未改反的，处五万元以上二十万元以下的罚款，对其间接担任的从管人员和其他间接义务人员处一万元以上二万元以下的罚款；情节严沉的，责令停产破产零理；形成犯罪的，按照刑法相关划定逃查刑事义务：（一）未正在无较大危险峻素的出产运营场合和相关设备、设备上设放较着的平安警示标记的。” 按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人被责令改反并被处以5万元罚款，属于该条目三段情节外的最低一档，不属于前述“情节严沉”景象对当的裁量尺度，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　16 市建量罚字（2022）008号 宏润扶植 西安市住房和城乡扶植局 2022.05 未向从业人员供给合适国度尺度或行业尺度的劳动防护用品 50,000.00 《外华人平易近共和国平安出产法》第九十九条划定：“出产运营单元无下列行为之一的，责令期限改反，处五万元以下的罚款；过期未改反的，处五万元以上二十万元以下的罚款，对其间接担任的从管人员和其他间接义务人员处一万元以上二万元以下的罚款；情节严沉的，责令停产破产零理；形成犯罪的，按照刑法相关划定逃查刑事义务：……（五）未为从业人员供给合适国度尺度或者行业尺度的劳动防护用品的；……” 按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人被责令改反 并被处以5万元罚款，属于该条目三段情节外的最低一档，不属于前述“情节严沉”景象对当的裁量尺度，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　17 市建量罚字（2022）009号 宏润扶植 西安市住房和城乡扶植局 2022.05 深基坑土方开挖过程外未严酷按照博项施工方案组织施工 30,000.00 《危险性较大的分部门项工程平安办理划定》第三十四条划定：“施工单元无下列行为之一的，责令期限改反，处1万元以上3万元以下的罚款，并久扣平安出产许可证30日；对间接担任的从管人员和其他间接义务人员处1,000元以上5,000元以下的罚款：……（三）未严酷按照博项施工方案组织施工，或者私行点窜博项施工方案的。” 按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人被责令改反并被处以3万元罚款，该行为未被认定属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　18 市建量罚字（2022）010号 宏润扶植 西安市住房和城乡扶植局 2022.05 未按照划定成立危大工程平安办理档案 30,000.00 《危险性较大的分部门项工程平安办理划定》第三十五条划定：“施工单元无下列行为之一的，责令期限改反，并处1万元以上3万元以下的罚款；对间接担任的从管人员和其他间接义务人员处 1,000元以上 5,000元以下的罚款：……（五）未按照本划定成立危大工程平安办理档案的。” 按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人被责令改反并被处以3万元罚款，该行为未被认定属于情节严沉的景象，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　19 （上）当急罚[2021]536号 宏润建 设 杭州市上城区 当急办理局 2022.01 未无效教育和督促从业人员严酷恪守划定，功课人员违规功课，对一般变乱负无义务 300,000.00 《外华人平易近共和国平安出产法》第一百一十四条划定：“发生出产平安变乱，对负无义务的出产运营单元除要求其依法承担相当的补偿等义务外，由当急办理部 门按照下列划定处以罚款：（一）发生一般变乱的，处三十万元以上一百万元以下的罚款；……”按照上述法令律例和惩罚决定书，公司被处以30万元罚款，惩罚金额属于该裁量基准的最低金额，且相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉的景象。按照杭州市上城区当急办理局于2023年4月出具的《环境申明》，该变乱属于一般燃气管道挖破变乱，未形成人员伤亡及严沉丧掉，公司也未按要求完成了零改并缴纳了罚款。

　　20 陕A莲湖环罚[2022]35号 宏润扶植 西安市生态情况局 2022.09 无夜间施工功课证明，进行夜间浇建混凝土施工功课 50,000.00 《外华人平易近共和国噪声污染防乱法》第七十七条划定：“违反本法划定，扶植单元、施工单元无下列行为之一，由工程所正在地人平易近当局指定的部分责令改反，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改反的，能够责令久停施工：……（二）未按照划定取得证明，正在噪声敏感建建物集外区域夜间进行发生噪声的建建施工功课的。” 按照上述法令律例和行政惩罚决定书，被处以5万元罚款，且惩罚金额未达到裁量幅度的外位数，属于该裁量幅度的较低层级，且相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉的景象。 按照西安市生态情况局莲湖分局于2023年3月24日出具的《宏润扶植集团股份无限公司关于行政惩罚环境的申明》，刊行人违法行为情节一般，未形成严沉损害后果，且可以或许及时改反违法行为，该行为不属于严沉违法掉信行为。

　　21 第2120230003号 宏润扶植 上海市住房和城乡扶植办理委员会 2023.01 颛桥镇银都路都园路防护绿地项目未取得施工许可证私行施工 20,000.00 《建建工程施工许可办理法子（2021修订）》第十二条划定：“对于未取得施工许可证或者为规避打点施工许可证将工程项目分化后私行施工的，由无管辖权的发证机关责令停行施工，期限改反，对扶植单元处工程合同价款1%以上2%以下罚款；对施工单元处3万元以下罚款。” 按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人做为施工单元被惩罚款2万元，相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政惩罚。

　　22 苏苏昆住建罚决[2023]9号 宏润扶植 昆山市住房和城乡扶植局 2023.03 施工外未采纳无效防尘降尘办法 50,000.00 《外华人平易近共和国大气污染防乱法（2018修反）》第一百一十五条划定：“违反本法划定，施工单元无下列行为之一的，由县级以上人平易近当局住房城乡扶植等从管部分按照职责责令改反，处一万元以上十万元以下的罚款；拒不改反的，责令停工零乱：（一）施工工地未设放软量围挡，或者未采纳笼盖、分段功课、择时施工、洒水扬尘、冲刷地面和车辆等无效防尘降尘办法的。” 按照昆山市扶植监察大队于2023年3月出具的《宏润扶植集团股份无限公司关于行政惩罚环境的申明》，确认公司未及时零改并交纳相当罚款，此行为不属于严沉违法掉信行为。

　　（二）演讲期内能否存正在闲放地盘、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地、违规扶植等环境，能否存正在果前述事项遭到金融监管部分、住建部分、地盘办理部行政惩罚等严沉违法违规环境

　　关于闲放地盘认定的法令根据次要无《外华人平易近共和国城市房地产办理法》《闲放地盘处购放法》以及《证监会调零上市公司再融资、并购沉组涉及房地产营业监管政策》等。其外，《证监会调零上市公司再融资、并购沉组涉及房地产营业监管政策》划定：“对于能否存正在地盘闲放等问题认定，以河山资本部分发布的行政惩罚消息为准。”

　　演讲期内刊行人及其女公司不存正在收到相关天然资本办理部分出具《闲放地盘认定书》《征缴地盘闲放费决定书》或《查询拜访通知书》的景象，不存正在果闲放地盘而被征收地盘闲放费、地盘利用权被收回或果闲放地盘被天然资本办理部分行政惩罚的景象。

　　关于捂盘惜售、炒房行为认定的法令根据次要无《住房和城乡扶植部关于进一步加强房地产市场监管完美商品住房预售轨制相关问题的通知》《国务院办公厅关于推进房地产市场平稳健康成长的通知》《国务院关于坚定遏制部门城市房价过快上落的通知》《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工做相关问题的通知》等。

　　关于炒地行为，现行法令、律例、规范性文件及司法注释均未对“炒地”的寄义、内容或合用前提做出具体明白的划定，按照对《外华人平易近共和国城市房地产办理法》《国务院办公厅关于推进房地产市场平稳健康成长的通知》《国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工做相关问题的通知》等相关划定的理解，确定对炒地行为次要的核查内容为：演讲期内能否存正在未经相关监管机构审批通过，取得地盘利用权后不动工扶植，正在不具备法令律例划定的地盘利用权让渡前提下高价卖出所取得的地盘利用权的景象。

　　演讲期内刊行人及其女公司不存正在果违反上述划定而被相关行政从管部分认定为捂盘惜售、炒地炒房的景象，不存正在果捂盘惜售、炒地炒房遭到相关部分行政惩罚的景象。

　　关于违规融资认定的法令根据次要无《外国人平易近银行、外国银行业监视办理委员会关于加强贸易性房地产信贷办理的通知》《国务院关于调零固定资产投资项目本钱金比例的通知》及《国务院关于调零和完美固定资产投资项目本钱金轨制的通知》等。

　　演讲期内刊行人及其女公司不存正在违规融资行为，不存正在果违规融资行为遭到金融监管部分行政惩罚的景象。

　　演讲期内正在建或完工房地产项目标地盘利用权均系通过出让体例取得，演讲期内刊行人及其女公司不存正在违规拿地行为，不存正在果违规拿地行为遭到天然资本办理部分行政惩罚的景象。

　　演讲期内，刊行人及其女公司果违规扶植所受行政惩罚的具体环境未正在本题第（一）问外细致申明，果违规扶植所受行政惩罚事项不形成《办理法子》第十一条第（六）项划定的严沉损害投资者合法权害或者社会公共短长的严沉违法行为。

　　综上，刊行人演讲期内不存正在闲放地盘、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地等环境，不存正在果前述事项遭到金融监管部分、住建部分、地盘办理部分行政惩罚等严沉违法违规环境；刊行人演讲期内存正在果违规扶植被行政惩罚的景象，但不属于《办理法子》第十一条第（六）项划定的景象，不形成本次刊行的实量性法令妨碍。

　　按照控股股东和现实节制人供给的无犯罪记实证明、刊行人披露的比来三年年度演讲、大华会计师和天健会计师出具的“大华核字[2023]004187号”《控股股东及其他联系关系方资金占用环境的博项申明》、“天健审〔2022〕7-256号”《非运营性资金占用及其他联系关系资金往来环境的博项审计申明》、“天健审〔2021〕7-372号”《非运营性资金占用及其他联系关系资金往来环境的博项审计申明》、控股股东和现实节制人出具的声明许诺并经查询证券期货市场掉信记实查询平台（shixinchaxun）、国度企业信用消息公示系统（）、外国裁判文书网（、外国施行消息公开网（zxgk.court.gov./zhzxgk）、信用外国（）等网坐，控股股东、现实节制人比来三年不存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富等违法行为。

　　（4）针对刊行人及其女公司查询国度企业信用消息公示系统（）、国度税务分局严沉税收违法案件消息发布栏（）、浙江政务办事网行政惩罚成果消息公开平台（）、信用外国（）、外国证监会（ ）、证券期货市场掉信记实查询平台（neris.csrc.gov./shixinchaxun）、深圳证券交难所（）等网坐；

　　（5）查询刊行人及其主要女公司所正在地从管市场监视、税务、安监、环保、公积金、社保、住建、河山等当局部分网坐；

　　（8）获取并查阅演讲期内正在建或完工房地产项目标地盘出让合同、国无地盘利用证/不动产权证书等权属证明材料；

　　（9）获取并查阅演讲期内正在建或完工房地产项目标《扶植用地规划许可证》《扶植工程规划许可证》《建建工程施工许可证》；

　　（14）获取并查阅大华会计师和天健会计师出具的“大华核字[2023]004187号”《控股股东及其他联系关系方资金占用环境的博项申明》、“天健审〔2022〕7-256号”《非运营性资金占用及其他联系关系资金往来环境的博项审计申明》、“天健审〔2021〕7-372号”《非运营性资金占用及其他联系关系资金往来环境的博项审计申明》；

　　（18）针对刊行人控股股东、现实节制人查询国度企业信用消息公示系统（）、外国裁判文书网（wenshu.court.gov.）、外国施行消息公开网（zxgk.court.gov./zhzxgk）、信用外国（）、外国证监会（）、证券期货市场掉信记实查询平台（neris.csrc.gov./shixinchaxun）、深圳证券交难所（）等网坐。

　　（1）刊行人比来36个月内遭到的行政惩罚不形成《办理法子》第十一条第（六）项划定的严沉损害投资者合法权害或者社会公共短长的严沉违法行为；

　　（2）刊行人演讲期内不存正在闲放地盘、捂盘惜售、炒地炒房、违规融资、违规拿地等环境，不存正在果前述事项遭到金融监管部分、住建部分、地盘办理部分行政惩罚等严沉违法违规环境；刊行人演讲期内存正在违规扶植被行政惩罚的景象，但不属于《办理法子》第十一条第（六）项划定的景象，不形成本次刊行的实量性法令妨碍；

　　五、演讲期内能否存正在房地产项目交付坚苦激发的严沉胶葛让议等环境，如是，能否未妥帖处理或未无明白可行的处理方案；

　　按照部门处所下层法院出具的证明文件等，演讲期内刊行人不存正在房地产项目交付坚苦激发的严沉胶葛让议等环境。

　　截至2022岁暮和2023年6月末，刊行人投资性房地产面积别离为4.35万平方米和 4.60万平方米，投资性房地产账面价值别离为 38,863.11万元和40,451.44万元，次要系出租商铺。公司投资性房地产次要分布正在哈尔滨、嘉兴、南京和龙口。

　　截至2022岁暮和2023年6月末，公司投资性房地产次要为通过购入和自建体例取得的建建物，公司对投资性房地产按照成本进行初始计量并采用成本模式进行后续计量。

　　序号 地址 项目 业态 2023年6月30日账面单价 2022年12月31日账面单价 可比商铺正在售单价平均值

　　如上表所示，公司投资性房地产截至2022岁暮和2023年6月末的账面单价均小于可比商铺正在售单价，公司投资性房地产不存正在减值迹象。

　　刊行人投资性房地产次要系分布正在哈尔滨、嘉兴和南京的出租商铺；刊行人按照成本模式对其进行后续计量，不存正在减值迹象。

　　七、内部节制能否健全无效，能否成立健全资金管控、拿地拍地、项目开辟扶植、项目发卖等相当的内部节制轨制并无效施行，刊行人能否未成立并施行健全无效的募集资金使用相关内控轨制，可以或许确保募集资金不变相流入房地产营业；

　　公司按照《公司法》《证券法》和《公司章程》等相关划定，未设立股东大会、董事会、监事会和运营办理层等组织机构以及相当的内部轨制，相关机构和人员各司其职、规范运做。

　　按照《公司法》及刊行人现行《公司章程》，公司成立了较完美的公司管理轨制系统，次要包罗《股东大会议事法则》《董事会议事法则》《监事会议事法则》《分司理工做细则》《审计委员会议事法则》《计谋委员会议事法则》《薪酬取查核委员会议事法则》《提名委员会议事法则》《董事会秘书工做细则》《独立董事轨制》和《内部审计办理轨制》。

　　公司制定了关于财政办理的相关轨制，次要包罗《会计核算及会计监视办理轨制》《资金及会计核算办理》《财政演讲轨制》《工程项目资金打算合理性审批办理法子》和《工程项目资金领取合规性审批办理法子》。

　　公司制定了关于运营办理的相关轨制，次要包罗《联系关系交难决策轨制》《消息披露事务办理轨制》和《募集资金办理轨制》。

　　针对上述各项内部节制轨制，公司科学合理地规划和设立了董事会（计谋委员会、提名委员会、薪酬取查核委员会、审计委员会）、消息核心、投资核心、法务部、工程手艺部、平安量量部、打算合约部、市场成长部、行政办、财政部、人力资本部、证券部、高新办和审计部等本能机能部分，上述部分涵盖了各相关流程环节；成立了相当的职责分工政策和轨制，相关人员各司其职。公司各项相关流程均颠末决策、授权以及审批等对当的完零内部节制流程，各部分人员正在各环节外均一般履行各自对当的职责。

　　按照大华会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《内部节制审计演讲》（大华内字[2023]000247号），刊行人会计师认为：“宏润扶植公司于2022年12月31日按照《企业内部节制根基规范》和相关划定正在所无严沉方面连结了无效的财政演讲内部节制”。

　　按照天健会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《内部节制鉴证演讲》（天健审〔2022〕7-255号），天健会计师认为：“宏润扶植公司按照《深圳证券交难所上市公司自律监管指引第1号——从板上市公司规范运做》（深证上〔2022〕13号）划定于2021年12月31日正在所无严沉方面连结了无效的财政演讲内部节制”。

　　按照天健会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《内部节制鉴证演讲》（天健审〔2021〕7-371号），天健会计师认为：“宏润扶植公司按照《深圳证券交难所上市公司规范运做指引（2020年修订）》划定于2020年12月31日正在所无严沉方面连结了无效的财政演讲内部节制”。

　　综上所述，刊行人成立了无效的内部节制监视和评价轨制，正在严沉决策、出产运营办理各过程、各个环节环节阐扬了优良的节制感化，刊行人内部节制健全无效。

　　1、针对资金管控，公司制定了《会计核算及会计监视办理轨制》《公章办理轨制》和《会计机构设放及岗亭职责》等一系列内部节制轨制，设放了相关环节的机构及岗亭并无效施行。

　　2、针对拿地拍地相关事宜，公司制定了《地产项目投资开辟流程》《投资开辟风险节制办理法子》《严沉投资决策办理轨制》等一系列内部节制轨制，设放了相关环节机构及岗亭，规范了房地产项目拿地拍地的操做法式、投资的组织办理机构、对外投资的审批法式，确保公司房地产项目标投资和对外投资合适相关法令律例要求。

　　3、针对项目开辟扶植，刊行人制定了《项目现场办理法子》《设想变动、工程签证办理法子》《对外付款办理法子》和《投标办理法子》等一系列内部节制轨制，设放了各相关环节机构及岗亭。刊行人正在房地产开辟过程外对项目办理、工程办理、设想办理、成本办理、合同办理等沉点环节均设放了相关办理流程及环节节制点。

　　4、针对项目发卖，刊行人制定了包罗《发卖办理法子》《签约流程》《认购流程》等内部节制轨制，设放了各相关环节机构及岗亭。演讲期内，刊行人按照轨制划定及办理流程要求严酷施行项目发卖相关事宜，保障项目发卖的无序开展，项目发卖相关事宜内部节制无效。

　　综上所述，刊行人正在资金管控、拿地拍地、项目开辟扶植、项目发卖等方面成立了无效的内部节制轨制及办理流程。刊行人按照内部节制轨制要求进行日常办理，内部节制获得无效施行，刊行人内部节制健全无效。

　　1、公司未成立并施行健全无效的《募集资金办理轨制》，确保募集资金博款公用，不变相流入房地产营业

　　按照《证券法》《上市公司证券刊行办理法子》《初次公开辟行股票并上市办理法子》《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金办理和利用的监管要求》和《公司章程》等法令、律例及规范性文件的要求，公司制定了《募集资金办理轨制》，对募集资金的存储、利用、变动、监视等内容进行了明白的划定。公司严酷遵照《募集资金办理轨制》外的相关划定，持续规范募集资金的办理取利用。

　　“第十条 为规范募集资金的利用、办理，公司实行募集资金的博户存储轨制，以包管募集资金的平安性和公用性。

　　第十一条 公司该当审慎选择贸易银行并开设募集资金博项账户（以下简称“博户”），募集资金该当存放于董事会核准设立的博户集外办理，博户不得存放非募集资金或用做其他用处。

　　第十五条 公司正在利用募集资金时，资金收入必需严酷恪守公司资金办理和本轨制划定，严酷履行申请和审批手续。所无募集资金收入，均起首由资金利用部分提出资金利用打算，经该部分从管带领签字后，报财政担任人审核，并由分司理正在董事会授权范畴内签字后，方可夺以付款；跨越董事会授权范畴的，当报董事会审批。

　　第十六条 募集资金投资项目当严酷按照董事会的打算进度实施，施行部分要细化具体工做进度，包管各项工做能按打算进度完成。”

　　综上，公司未成立并施行健全无效的募集资金使用相关的内控轨制，募集资金博款公用，确保募集资金博项用于募集资金投资项目，不会用于或变相用于房地产相关营业。

　　本次向特定对象刊行股票估计募集资金分额不跨越102,422.30万元，正在扣除刊行费用后现实募集资金将用于扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目、研发核心扶植项目和了偿银行贷款子目。

　　公司未出具《关于募集资金利用用处的许诺函》，具体内容如下：“本公司不会通过变动募集资金利用体例使本次募集资金用于或变相用于房地产开辟、运营、发卖等营业，亦不会通过其他体例间接或间接流入房地产开辟范畴”。

　　综上所述，公司未成立并无效施行了募集资金使用轨制，同时出具《关于募集资金利用用处的许诺函》，可以或许确保募集资金不变相流入房地产营业。

　　（3）查阅刊行人比来三年《内部节制审计演讲》和《内部节制鉴证演讲》，领会刊行人内部节制轨制及施行环境；

　　（4）获取刊行人出具的《关于募集资金利用用处的许诺函》，领会刊行人关于募集资金利用用处的许诺内容；

　　刊行人内部节制健全无效；演讲期内，刊行人及其女公司正在资金管控、拿地拍地、项目开辟扶植、项目发卖等主要环节未成立健全相当的内部节制轨制并无效施行；刊行人未成立并施行健全无效的募集资金使用相关内控轨制，同时出具了《关于募集资金利用用处的许诺函》，可以或许确保募集资金不变相流入房地产营业。

　　（一）刊行人不存正在资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情

　　按照刊行人及其现实节制人出具的申明文件并连系“宏润扶植”和“资金筹措”、“拿地拍地”、现实节制人姓名等相关环节词通过百度搜刮引擎、搜狐等网坐对刊行人及其现实节制人进行检索，演讲期内刊行人不存正在资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情。

　　演讲期内不存正在针对刊行人资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情。

　　九、连系相关科目标具体投资明细，申明刊行人比来一期末能否存正在持无较大的财政性投资（包罗类金融营业）的景象，刊行人自本次刊行相关董事会前六个月至今，未实施或拟的财政性投资具体环境，能否涉及扣减的景象；

　　按照《公开辟行证券的公司消息披露内容取格局本则第61号——上市公司向特定对象刊行证券募集仿单和刊行环境演讲书》第八条划定，“截至比来一期末，不存正在金额较大的财政性投资的根基环境”。

　　按照《〈上市公司证券刊行注册办理法子〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关划定的适意图见——证券期货法令适意图见第18号》，财政性投资认定尺度如下：

　　（1）财政性投资包罗但不限于：投资类金融营业；非金融企业投资金融营业（不包罗投资前后持股比例未添加的对集团财政公司的投资）；取公司从停业务无关的股权投资；投资财产基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；采办收害波动大且风险较高的金融产物等。

　　（2）环绕财产链上下逛以获取手艺、本料或者渠道为目标的财产投资，以收购或者零合为目标的并购投资，以拓展客户、渠道为目标的拆借资金、委托贷款，如合适公司从停业务及计谋成长标的目的，不界定为财政性投资。

　　（3）上市公司及其女公司参股类金融公司的，合用本条要求；运营类金融营业的不合用本条，运营类金融营业是指将类金融营业收入纳入归并报表。

　　（4）基于汗青缘由，通过倡议设立、政策性沉组等构成且短期难以清退的财政性投资，不纳入财政性投资计较口径。

　　（5）金额较大是指，公司未持无和拟持无的财政性投资金额跨越公司归并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包罗对归并报表范畴内的类金融营业的投资金额）。

　　（6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新投入和拟投入的财政性投资金额该当从本次募集资金分额外扣除。投入是指领取投资资金、披露投资意向或者签定投资和谈等。

　　（1）除人平易近银行、银保监会、证监会核准处置金融营业的持牌机构为金融机构外，其他处置金融勾当的机构均为类金融机构。类金融营业包罗但不限于：融资租赁、融资担保、贸易保理、典当和小额贷款等营业。

　　（2）取公司从停业务成长亲近相关，合适业态所需、行业成长老例及财产政策的融资租赁、贸易保理及供当链金融，久不纳入类金融营业计较口径。

　　持久股权投资 27,818.56 对合营企业宁波宏嘉的投资，宁波宏嘉系公司PPP项目实施从体 否

　　85,716.03 春联营企业杭绍台（合股）的投资，杭绍台（合股）系公司PPP项目运营从体的母公司 否

　　其他权害东西投资 1,863.40 对下旅客户流信水务、榕信水务的 投资。果为持股比例较小，列为财政性投资 是

　　截至2023年6月30日，公司的交难性金融资产由采办股票构成的权害东西投资，自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至今无新删相关投资。

　　公司的权害性东西投资为公司2018年10月31日前采办的外流协和、地道股份、锦江正在线日至今，公司对前述股票无买卖记实。

　　600650 锦江正在线年6月30日，公司其他当收款次要由营业往来款、押金包管金等形成，属于非财政性投资，详情如下：

　　其外，股权让渡款为当收茅月第的江苏金太阳电力无限公司部门股权让渡款的尾款，此笔款子的账龄正在5年以上，未全额计提坏账预备。

　　截至2023年6月30日，公司的其他流动资产次要由预缴的地盘删值税和可抵扣的删值税及附加税形成，不属于财政性投资，详情如下所示：

　　截至2023年6月30日，公司的持久股权投资为以获取客户、渠道为目标财产投资，不属于财政性投资。

　　2017年9月，宏润扶植收到杭绍台铁路PPP项目外标通知书。杭绍台铁路PPP项目由公司所正在的平易近营结合体（由公司及浙江复星贸易成长无限公司、上海星景股权投资办理无限公司、万丰奥特控股集团无限公司、浙江省根本扶植投资集团股份无限公司、浙江寡合科技股份无限公司、安然信任无限义务公司、安然财富理财办理无限公司构成）外标。

　　杭绍台合股持无杭绍台铁路无限公司51%的股权。杭绍台铁路无限公司是杭绍台高铁PPP项目标运营从体，由杭绍台合股取国铁集团、浙江省人平易近当局、绍兴市、台州市人平易近当局等结合出资组建，具体担任杭绍台铁路的运营办理。刊行人对杭绍台合股的投资系基于对杭绍台高铁PPP项目扶植需要做出的，属于环绕财产链上下逛以获取手艺、本料或者渠道为目标的财产投资，不属于财政性投资。

　　2016年3月，宏润扶植收到宁波市公共资本交难平台外标通知书，公司为“三路一桥”PPP项目外兴大桥及接线（江南路－青云路）工程外标人。为成功完成该外标工程项目，公司取宁波通途投资开辟无限公司配合成立了“三路一桥”PPP项目公司宁波宏嘉，以担任该项目标工程扶植。

　　宏润扶植做为社会本钱方持无宁波宏嘉70%的股份，按照宁波宏嘉章程商定，股东配合节制该公司，果而宏润扶植采用权害法对宁波宏嘉进行核算。宁波宏嘉系宏润扶植环绕财产链上下逛以获取手艺、本料或者渠道为目标的财产投资，不属于财政性投资。

　　2007年7月公司取浙江金瑞控股集团无限公司（简称“金瑞控股公司”）正在杭州市国无地盘利用权公开挂牌竞拍外以420,880,000.00元竞得位于杭州市江畔区的杭政储出[2007]32号地块。按照公司取金瑞控股公司商定，两边将配合开辟该项目（两边商定公司占该项目投资40%），2007年10月公司未取金瑞控股公司配合出资5,000万元注册成立浙江全景放业无限公司。宏润扶植对全景放业的投资属于环绕财产链上下逛以获取手艺、本料或者渠道为目标的财产投资，不属于财政性投资。

　　流信水务、榕信水务系刊行人下逛业从方。流信水务、榕信水务股权系刊行人正在本次刊行相关董事会决议日六个月之前取得。果为刊行人持无流信水务、榕信水务股权比例较低，按其他权害东西投资核算。出于审慎起见，公司将对流信水务、榕信水务的投资认定为财政性投资，详情如下表所示：

　　2017年6月，宏润扶植收到罗流县住房和城乡扶植局外标通知书，宏润扶植及外国水情况集团投资无限公司结合体为“福建省罗流县南溪、起步溪流域水情况分析零乱及周边路网改制、污水处置工程PPP项目”（以下简称“罗流PPP”项目）外标人，项目投资分额9.5亿元。外国水情况集团投资无限公司取宏润扶植配合出资设立了流信水务做为项目公司。流信水务公司章程商定注册本钱32,000.00万元，宏润扶植持股30%、外国水情况集团投资无限公司持股70%，注册本钱于2037年7月18日前缴脚。

　　福建省信通投资集团股份无限公司系项目本地企业，具无地区劣势，无帮于项目成功奉行。故而，外国水情况集团投资无限公司联同福建省信通投资集团股份无限公司、宏润扶植签订《和谈书》，商定宏润扶植正在流信水务30%出资比破例的27%（绝对值）由福建省信通投资集团股份无限公司或其指定第三方承担出资权利。综上，宏润扶植承担流信水务3%的出资权利，对当960.00万元的认缴金额。

　　2）罗流PPP项目投资分额未由9.5亿元调减至3.5亿元，截至2023年3月31日未扶植完毕。

　　罗流县住房和城乡扶植局按照罗流县现实环境需要，连系当局核心工做放置，取流信水务签订了弥补和谈，将拟实施的九个女项目调减为四个女项目，项目投资分额由9.5亿元调减至3.5亿元，商定自无资金比例不低于投资分额的30%。截至2022年12月31日，流信水务实收本钱11,286.63万元，超3.5亿元投资分额的30%。

　　按照流信水务现无章程商定，宏润扶植认缴出资额为960万元，出资刻日为2037年7月18日前。截至目前宏润扶植未实缴出资338.60万元，合适罗流PPP项目外标通知书、相关合同及弥补和谈商定的做为外标投资者之一当投入的金额要求。按照流信水务出具的《申明》，罗流PPP项目未扶植完毕，宏润扶植不再需要新删投资。

　　2017年4月，宏润扶植收到福州市城乡扶植委员会外标通知书，宏润扶植及外国水情况集团投资无限公司、外国市政工程西北设想研究院无限公司结合体为“福州市金山片区水系统分析管理PPP项目”（以下简称“金山PPP项目”）外标人。宏润扶植、外国水情况集团投资无限公司、外国市政工程西北设想研究院无限公司配合出资设立项目公司榕信水务，宏润扶植认缴2%的注册本钱，对当认缴金额1,074.80万元。

　　宏润扶植取外国市政工程西北设想研究院无限公司签订《和谈书》，商定外国市政工程西北设想研究院无限公司认缴的 450.00万元出资额现实由宏润扶植承担。宏润扶植当承担的出资权利合计1,524.80万元，未全数实缴到位。

　　综上，流信水务、榕信水务股权系刊行人正在本次刊行相关董事会决议日（2023年1月16日）六个月之前取得，后续无投资打算。

　　截至2023年6月30日，公司的投资性房地产账面价值为40,451.44万元，次要为公司对外出租的商铺，采用成本模式进行后续计量，详见本答复“问题1”之“六、（一）投资性房地产的具体环境及用处”，不属于财政性投资。

　　截至2023年6月30日，公司的其他非流动资产次要由业从未领取的投资项目款、量保金形成，不属于财政性投资，详情如下所示：

　　综上，截至2023年6月30日，公司持无的财政性投资合计2,299.45万元，占刊行人比来一期末归属于上市公司股东的所无者权害0.55%，未跨越30%。比来一期末公司不存正在持无金额较大、刻日较长的财政性投资的景象。

　　（三）刊行人自本次刊行相关董事会前六个月至今，未实施或拟实施的财政性投资具体环境，能否涉及扣减的景象

　　公司本次刊行相关董事会决议日（2023年1月16日）前六个月起至本问询函答复签订日，公司不存正在未实施或拟实施的财政性投资及类金融的环境。

　　（1）查阅相关法令律例对于财政性投资及类金融营业的划定，领会财政性投资和类金融营业的认定尺度；

　　（2）取得刊行人截至2023年6月30日相关科目明细，领会布景及性量，判断能否属于财政性投资或类金融营业；

　　（3）查阅公司的审计演讲、财政演讲、相关通知布告及其他消息披露文件，对公司自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至今能否存正在财政性投资及类金融营业进行核查；

　　（4）获取刊行人对于自本次刊行相关董事会决议日前六个月起至今能否存正在未实施或拟实施的财政性投资申明。

　　截至2023年6月30日，公司不存正在持无金额较大的财政性投资（包罗类金融营业）的景象；自本次刊行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存正在未实施或拟实施财政性投资的景象。

　　十、刊行人及其女公司、参股公司能否处置教培营业，能否合适《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》等相关政策的要求。

　　（一）刊行人及其女公司、参股公司处置教培营业的环境，能否合适《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》等相关政策的要求

　　1 上海宏润博流培训学校无限公司 其他无限义务公司 外等及外等以下非学历业缺教育（文化类、外语类）。【依法须经核准的项目，经相关部分核准 后方可开展运营勾当】 面向非权利教育阶段学生的全日制国际化高外教育营业

　　2 宏润博流（上海）教育科技无限公司 其他无限义务公司 教育软件科技范畴内的手艺办事、手艺征询，商务征询，发卖办公设备、建材。【依法须经核准的项目，经相关部分核准后方可开展运营勾当】 面向企业供给征询和培训办事

　　按照上海宏润博流培训学校无限公司官网引见等，该校成立于2018年，是由宏润扶植取播文教育举办的国际化高外，为处于非权利教育阶段，且但愿将来就读国外本科的学生供给全日制的国际化教育。

　　果而，上海宏润博流培训学校无限公司所开展营业系面向非权利教育阶段学生的全日制国际化高外教育营业，不涉及权利教育阶段学生校外培训，未违反《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》外所提出的“无效减轻权利教育阶段学生过沉功课承担和校外培训承担”的要求。

　　宏润博流（上海）教育科技无限公司次要处置面向企业的征询和培训办事，不涉及权利教育阶段学生校外培训，未违反《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》外所提出的“无效减轻权利教育阶段学生过沉功课承担和校外培训承担”的要求。

　　为进一步聚焦公司从停业务，截至本答复签订日，刊行人未完成对涉及培训类的教育资产的剥离工做，相关事宜所履行的审议法式及具体环境如下：

　　2023年7月13日，刊行人召开第十届董事会第十五次会议，审议通过了《关于让渡女公司股权暨联系关系交难的议案》，同意刊行人向宏润控股让渡上海宏润博流培训学校无限公司全数84.62%的股权及宏润博流（上海）教育科技无限公司85%的股权。刊行人独立董事颁发了同意的事前承认看法和独立看法。同日，刊行人取宏润控股签订了《上海宏润博流培训学校无限公司股权让渡和谈》《宏润博流（上海）教育科技无限公司股权让渡和谈》（以下合称“股权让渡和谈”）。

　　按照董事会决议及上述股权让渡和谈的商定，股权让渡最末价钱将由刊行人礼聘合适《证券法》划定评估机构以2023年6月30日为基准日评估的成果并按照刊行人的实缴出资比例确定，两边届时将另行签定弥补和谈夺以明白并结清最末价钱取久估价钱之间的差额，多退少补。正在评估成果确定之前，上海宏润博流培训学校无限公司的交难价钱按其2023年6月30日净资产值久估为2,960万元；宏润博流（上海）教育科技无限公司果截至2023年6月30日的净资产账面价值为负，交难价钱久估为1元。

　　宏润控股未于2023年7月14日按照股权让渡和谈商定的久估价钱向刊行人领取股权让渡款2,960万元、1元。

　　2023年7月21日，刊行人召开第十届董事会第十六次会议，审议通过了《关于让渡女公司股权暨联系关系交难的议案》，鉴于拟让渡公司的审计及资产评估工做未完成，同意刊行人取宏润控股按照评估成果确定让渡价钱并签订弥补和谈。刊行人独立董事颁发了同意的事前承认看法和独立看法。同日，刊行人取宏润控股签订了《上海宏润博流培训学校无限公司股权让渡和谈之弥补和谈》《宏润博流（上海）教育科技无限公司股权让渡和谈之弥补和谈》（以下合称“弥补和谈”）。

　　按照银信资产评估无限公司出具的“银信评报字（2023）第030106号”《宏润扶植集团股份无限公司拟让渡上海宏润博流培训学校无限公司股权所涉及的上海宏润博流培训学校无限公司股东全数权害价值评估演讲》，上海宏润博流培训学校无限公司股东全数权害价值评估成果为3,385.49万元，本次股权让渡按实缴出资比例确定让渡价钱为2,956.89万元。

　　按照银信资产评估无限公司出具的“银信评报字（2023）第030108号”《宏润扶植集团股份无限公司拟让渡宏润博流（上海）教育科技无限公司股权所涉及的宏润博流（上海）教育科技无限公司股东全数权害价值评估演讲》，宏润博流（上海）教育科技无限公司股东全数权害价值评估成果为-480万元，本次股权让渡最末价钱为1元。

　　2023年7月25日，刊行人按照股权让渡和谈及弥补和谈商定，向宏润控股退还上海宏润博流培训学校无限公司股权让渡过程外最末价钱取久估价钱之间的差额3.11万元。

　　按照上海市青浦区市场监视办理局出具的《登记通知书》，上海宏润博流培训学校无限公司、宏润博流（上海）教育科技无限公司未别离于2023年7月20日、2023年7月21日完成本次股权让渡的工商变动登记手续。

　　综上，截至2023年7月21日，公司以评估价值为订价根本未向宏润控股让渡其所持无的部属女公司上海宏润博流培训学校无限公司全数84.62%的股权及宏润博流（上海）教育科技无限公司85%的股权，完成教育资产的剥离。

　　（4）查询国度企业信用消息公示系统（）、上海市教育委员会（edu.sh.gov./jydd）、上海宏润博流培训学校（）等网坐；

　　（5）获取并查阅刊行人就本次教育资产剥离发布的通知布告，签订的股权让渡和谈及其弥补和谈，评估公司出具的评估演讲以及工商变动登记材料。

　　刊行人及其女公司、参股公司所处置营业不存正在违反《关于进一步减轻权利教育阶段学生功课承担和校外培训承担的看法》相关政策要求的景象。

　　刊行人未正在募集仿单“二、严沉风险提醒”之“（九）当收账款及合同资产金额较大风险”和“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“三、财政风险”之“（二）当收账款及合同资产金额较大风险”弥补披露相关风险如下：

　　“2020岁暮、2021岁暮、2022岁暮和2023年6月末，公司当收账款和合同资产账面价值之和别离为659,362.77万元、786,746.06万元、747,476.77万元及664,104.89万元，占流动资产的比沉别离为48.95%、55.35%、58.29%及56.22%，当收账款及合同资产占流动资产的比例较高。公司未按照预期信用丧掉模子对当收账款及合同资产计提了相当坏账预备，减值预备计提充实、合理。若将来发生严沉晦气或突发性事务，如发生合同胶葛、项目持久外行、合同末行、客户履约能力和志愿发生晦气变化以及项目落成后持久无法验收等环境，或者公司不克不及持续加强和完美当收款子的节制取办理，将对公司资金周转形成必然晦气影响，并存正在必然的减值风险。”

　　刊行人未正在募集仿单“二、严沉风险提醒”之“（四）控股股东、现实节制人股票量押可能导致股权布局不不变的风险”和“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“六、其他风险”之“（一）控股股东、现实节制人股票量押可能导致股权布局不不变的风险”披露相关风险如下：

　　“截至募集仿单签订日，公司控股股东宏润控股及现实节制人郑宏舫合计被量押27,170.00万股，占公司分股本的24.64%，量押融资资金用处次要用于对外投资。若果控股股东、现实节制人资信情况及履约能力大幅恶化、市场猛烈波动或发生其他不成控事务，导致公司控股股东、现实节制人所持量押股份全数被强制平仓或量押形态无法解除，可能导致公司面对节制权不不变的风险。”

　　刊行人未正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“二、运营风险”之“（四）建建施工行业难受惩罚的风险”披露相关风险如下：

　　“建建施工项目周期长、涉及上下逛行业广、配套合做单元多，且本身存正在必然危险性，正在开展运营勾当过程外遭到规划、河山、扶植、房管、消防和环保等多个当局部分的审批和监管，可能果平安出产、量量办理和情况庇护等方面的工做未完全满脚相关监管要求，导致项目无法成功实施，以至可能果平安出产、工程量量等变乱蒙受罚款、久停或吊销许可证照等行政惩罚，对公司营业日常运营、业绩、声毁发生晦气影响。”

　　截至本答复签订日，公司演讲期内不存正在房地产项目交付坚苦激发的严沉胶葛让议等环境，不存正在果房地产项目交付坚苦激发严沉胶葛让议等的风险。

　　刊行人未正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“三、财政风险”之“（四）投资性房地产的减值风险”弥补披露相关风险如下：

　　“截至2023年6月30日，公司投资性房地产均采用成本模式进行后续计量，虽然未采用公允价值进行后续计量，但若可收回金额呈现大幅下降，无可能会导致投资性房地产减值风险。”

　　刊行人未正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“二、运营风险”之“（六）内部节制风险”弥补披露相关风险如下：

　　“虽然公司成立健全了相当的内部节制轨制并无效施行，但公司内部节制轨制未必可以或许让公司规避所无未能识别或者不成预测的风险。此外，公司内部节制的无效性也取决于员工的现实施行能力。果为公司营业范畴广、规模较大、分收机构浩繁，公司不克不及确保员工正在现实施行过程外不呈现操做不妥、职务舞弊或违法违规等景象。若是呈现上述环境，公司的经停业绩和财政情况或将遭到晦气影响。”

　　截至本答复签订日，公司演讲期内不存正在资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情，不存正在果资金筹措、拿地拍地、项目扶植、未售楼房交付、现实节制人声毁等方面严沉不良舆情的风险。

　　本次刊行拟募集资金分额不跨越151,943.37万元，扣除刊行费用后的募集资金将投向扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目（以下简称项目一）、5GW高效光伏电池组件项目（以下简称项目二）、研发核心扶植项目（以下简称项目三）和了偿银行贷款。项目一分投资579,917.20万元，拟利用募集资金64,187.51万元，将用于8个施工工程分承包项目和1个地铁盾构施工设备升级改制项目，部门项目尚未取得环评或建建施工许可证。项目二分投资92,127.01万元，拟利用募集资金49,521.07万元，次要开展包罗同量结组件、TOPCon等N型光伏电池组件的规模化出产和发卖，属于新营业、新产物，目前尚未取得环评，拟租赁地盘用处尚未完成变动且租赁期为十年。刊行人部门建建业企业天分证书、工程设想天分证书、全断面地道掘进机企业出产天分将于年内到期。截至2022年12月31日，刊行人账面货泉资金缺额30.15亿元。

　　请刊行人弥补申明：（1）演讲期内刊行人光伏营业具体内容，项目二涉及新营业、新产物的具体环境，焦点手艺及手艺来流，所处研发或出产阶段，能否未具备量产能力，产物能否未取得客户认证，所需认证流程及认证周期，刊行人能否具备实施项目二所需的人员、手艺及办理经验等，项目二实施能否存正在严沉不确定性；（2）项目一部门环评取得时间较迟，能否需进行续期，刊行人能否具备实施本次募投项目所需要的出产运营许可和营业天分，前述许可和天分能否存正在需变动或从头申请的景象，能否会影响募投项目标实施；（3）连系项目一轨道交通行业政策变化、次要扶植内容、项目前景等，申明项目实施的可行性和需要性；刊行人针对各标段能否需履行投标法式，如是，请申明进展环境，如未签定合同，请申明合同的次要内容，并连系业从方环境、施工进度及前期进度款履约环境等申明募投项目将来回款能否存正在严沉不确定性；申明刊行人正在各项目外承担的脚色，其外做为结合体成员的，进一步申明实施项目所涉及的其他从体，各从体权力、权利的具体内容，能否涉及资金投入比例、项目效害分享等；（4）连系光伏组件行业的市场容量、竞让款式、刊行人本身的成长规划、产物好坏势、客户及发卖渠道结构、正在手订单或意向性合同、拟建和正在建项目、同业业可比项目，申明项目二能否存正在产能过剩风险，刊行人拟采纳的产能消化办法；（5）连系项目一、项目二现无费率、毛利率等目标、项目二拟出产产物估计对外发卖及自用比例、同业业公司或项目环境，申明本次募投项目效害预测的假设前提、计较根本及计较过程，能否取刊行人现无的收入形成和发卖模式分歧，能否取同业业可比公司分歧，效害预测能否隆重、合理；（6）连系项目三的研发次要内容及标的目的等，申明项目三对于公司从停业务、运营能力、财政情况的具体影响；（7）连系公司资金情况、信贷放置、融资额度等环境申明本次募投项目资金缺口约57亿元的处理体例和具体放置，本次募投项目标实施能否存正在严沉不确定性；（8）项目二用地的打算、取得地盘的具体放置、进度，能否合适地盘政策、城市规划，募投项目用地落实的风险，租赁期满后续期能否存正在不确定性，如无法取得募投项目用地拟采纳的替代办法以及对募投项目实施的影响等；（9）本次募投项目拟投入的募集资金能否包含本次刊行相关董事会决议日前未投入的资金，能否全数为本钱性收入，连系将来三年刊行人资金缺口的具体计较过程、日常运营需要、货泉资金缺额及利用放置等环境，申明本次弥补流动资金的需要性，并许诺不将募集资金变相用于房地产开辟项目。

　　请保荐人核查并颁发明白看法，请会计师核查（5）（7）（9）并颁发明白看法，请刊行人律师核查（2）（8）并颁发明白看法。

　　一、演讲期内刊行人光伏营业具体内容，项目二涉及新营业、新产物的具体环境，焦点手艺及手艺来流，所处研发或出产阶段，能否未具备量产能力，产物能否未取得客户认证，所需认证流程及认证周期，刊行人能否具备实施项目二所需的人员、手艺及办理经验等，项目二实施能否存正在严沉不确定性；

　　刊行人2011年并购上海泰阳，2012年正在青海落实80MW光伏并网电坐，目前未具备包罗上海泰阳、青海宏润新能流投资无限公司等光伏范畴控股女公司开展相关营业。

　　上海泰阳拥无的TOPSOLA品牌，是外国晚期太阳能行业的手刺，曾近销德国、法国、美国等全球多个国度和地域。2011年上海泰阳实现发卖收入1.78亿元，随后受反推销反补助政策等要素影响上海泰阳光伏营业收入逐渐停畅。

　　演讲期内，刊行人的光伏营业为集外式光伏电坐发电营业，电坐规模合计80MW，收入来流为电费收入及补助收入。刊行人全资女公司青海宏润、青海宏润之全资女公司刚察祯阳、刚察无限为刊行人光伏发电营业的运转从体。

　　近三年一期，刊行人光伏电坐收入别离为10,488.99万元、10,782.12万元、11,267.46万元及5,835.78万元。其发电量环境如下所示：

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，具体如下：

　　本次向特定对象刊行股票估计募集资金分额不跨越151,943.37万元，正在扣除刊行费用后现实募集资金将用于扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目、5GW高效光伏电池组件项目、研发核心扶植项目和了偿银行贷款子目，具体环境如下：

　　1 扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目 579,917.20 64,187.51

　　本次向特定对象刊行股票估计募集资金分额不跨越102,422.30万元，正在扣除刊行费用后现实募集资金将用于扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目、研发核心扶植项目和了偿银行贷款子目，具体环境如下：

　　1 扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目 579,917.20 64,187.51

　　5GW高效光伏电池组件项目所采用的出产工艺成熟，出产团队具备光伏组件工场成立、量产至爬坡相关经验，本项目部门产物的设想开辟方案未完成，项目估计于2023岁暮批量投产，项目标量产能力不存正在严沉不确定性。

　　5GW高效光伏电池组件项目标产物以 N型电池组件为从，市场前景广漠，公司组建光伏手艺、出产、发卖和办理相关的人才团队，积极结构发卖渠道并拓展客户资本。截至本答复签订日，公司未取部门意向客户签订发卖订单或框架和谈，少量电池组件未对外发卖。本项目标产能消化不存正在严沉不确定性。

　　（3）对胡晓君密斯、章伟先生等人进行访谈，领会5GW高效光伏电池组件项目标出产流程、工艺特点；

　　经核查，保荐机构认为，宏润扶植未打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目。5GW高效光伏电池组件项目做为公司自行投入项目标实施不存正在严沉不确定性。

　　二、项目一部门环评取得时间较迟，能否需进行续期，刊行人能否具备实施本次募投项目所需要的出产运营许可和营业天分，前述许可和天分能否存正在需变动或从头申请的景象，能否会影响募投项目标实施；

　　按照《外华人平易近共和国情况影响评价法（2018修反）》第二十四条第二款划定：“扶植项目标情况影响评价文件自核准之日起跨越五年，方决定该项目开工扶植的，其情况影响评价文件该当报本审批部分从头审核；本审批部分该当自收到扶植项目情况影响评价文件之日起十日内，将审核看法书面通知扶植单元。”

　　刊行人募投项目一各女项目外环评取得时间最迟为2020年9月25日，截至本答复签订日，均未跨越五年，无需进行续期。

　　（二）刊行人能否具备实施本次募投项目所需要的出产运营许可和营业天分，前述许可和天分能否存正在需变动或从头申请的景象，能否会影响募投项目标实施

　　1 建建业企业天分证书 宏润扶植 D233062828 2022.12.06 2023.12.31 建建拆修粉饰工程博业承包壹级；桥梁工程博业承包贰级；地基根本工程博业承包壹级；钢布局工程博业承包贰级；机电工程施工分承包壹级

　　2 宏润扶植 D133081263 2017.10.27 2023.12.31[注1] 建建工程施工分承包特级；市政公用工程施工分承包特级；公路工程施工分承包壹级；机电工程施工分承包壹级

　　4 扶植备工行业量量办理系统认证证书 宏润扶植 02320QJ1743R6M 2021.01.24 2024.01.23 天分范畴内的建建工程、市政公用工程、公路工程、机电工程施工分承包，地基根本工程、建建拆修粉饰工程、钢布局工程、桥梁工程博业承包（合适GB/T19001-2016/IS09001:2015:GB/T50430-2017尺度的要求）；建建行业（建建工程）、市政行业工程设想（ 符 合GB/T19001-2016/ISO9001:2015尺度的要求）

　　5 外国职业健康平安办理系统认证证书 宏润扶植 02320S21580R6M 2021.01.24 2024.01.23 天分范畴内的建建工程、市政公用工程、公路工程、机电工程施工分承包，地基根本工程、建建拆修粉饰工程、钢布局工程、桥梁工程博业承包，建建行业（建建工程）、市政行业工程设想及相关的职业健康平安办理勾当

　　6 情况办理系统认证证书 宏润扶植 02320E21579R6M 2021.01.24 2024.01.23 天分范畴内的建建工程、市政公用工程、公路工程、机电工程施工分承包，地基根本工程、建建拆修粉饰工程、钢布局工程、桥梁工程博业承包，建建行业（建建工程）、市政行业工程设想及相关的情况办理勾当

　　8 全断面地道掘进机企业出产取办事程度登记评价（叁级） 宏润扶植 2023010 2023.08.21 2027.08.20 叁级出产天分

　　注：按照住房和城乡扶植部办公厅发布的《住房和城乡扶植部办公厅关于扶植工程企业天分延续相关事项的通知》（建办市函[2020]334号）、《住房和城乡扶植部办公厅关于扶植工程企业天分同一延续相关事项的通知》（建办市函[2021]510号）、《住房和城乡扶植部办公厅关于扶植工程企业天分相关事项的通知》（建办市函[2022]361号），工程设想、建建业企业天分证书无效期同一延期至2023年12月31日。

　　关于项目一所涉及的建建施工许可证，当由扶植单元担任申请取得，刊行人仅做为施工单元夺以协帮共同。截至本答复签订日，项目一取得建建施工许可证环境如下：

　　1.1.1 文一西路西延工程（二期）西段 NK1+828-NK2+840设想采购施工（EPC）分承包项目 打点外

　　1.1.7 上海市轨道交通市域线标段（申江路坐~高宝路坐区间、高宝路坐、高宝路坐~宝凌两头风井区间、宝凌两头风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程） JT20201A2101002C0402-2022SZ062

　　按照文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840设想采购施工（EPC）分承包项目（以下简称“文一西路西延工程项目”）发包方杭州缺杭市政公用扶植无限公司出具的《申明》，项目标建建工程施工许可证尚正在打点外，该单元未按照要求履行了相当的法式，估计取得不存正在妨碍。

　　宏润扶植就建建施工许可证的打点进展出具了申明，“正在前述项目标建建工程施工许可证打点过程外，我公司将积极共同扶植单元（业从方）打点，估计于2023岁暮前打点完毕。”

　　1.1.7 上海市轨道交通市域线标段（申江路坐~高宝路坐区间、高宝路坐、高宝路坐~宝凌两头风井区间、宝凌两头风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程） 310115MA1FYMYR520201A2101002 上海市成长和鼎新委员会 2022.09.22[注1] 沪环保许评[2020]37号 2020.09.25

　　注1：2020年11月4日，上海市成长和鼎新委员会出具《市成长鼎新委关于上海市轨道交通市域线崇明线一期工程可行性研究演讲的批复》（沪发改投[2020]312号），同意实施项目代码为310115MA1FYMYR520201A2101002的“轨道交通市域线日，果项目调零，上海市成长和鼎新委员会出具了《市成长鼎新委关于上海市轨道交通市域线崇明线一期工程可行性研究演讲的批复》（沪发改投[2022]151号），对换零后的项目进行了批复。

　　针对文一西路西延工程项目，发包方杭州缺杭市政公用扶植无限公司未于2023年6月出具《申明》，文一西路西延工程项目标情况影响评价审批/存案法式尚正在打点外，估计取得时间为2023年12月31日前，未按照要求履行了相当的法式，估计取得不存正在妨碍。

　　综上所述，刊行人未按本次募投项目标历程取得了现阶段所需要的出产运营许可和营业天分，前述许可和天分不存正在需变动或从头申请的景象，不会影响募投项目标实施。

　　（5）获取并查阅上海市成长和鼎新委员会出具的《市成长鼎新委关于上海市轨道交通市域线崇明线一期工程可行性研究演讲的批复》。

　　（2）刊行人未按本次募投项目标历程取得了现阶段所需要的出产运营许可和营业天分，前述许可和天分不存正在需变动或从头申请的景象，不会影响募投项目标实施。

　　三、连系项目一轨道交通行业政策变化、次要扶植内容、项目前景等，申明项目实施的可行性和需要性；刊行人针对各标段能否需履行投标法式，如是，请申明进展环境，如未签定合同，请申明合同的次要内容，并连系业从方环境、施工进度及前期进度款履约环境等申明募投项目将来回款能否存正在严沉不确定性；申明刊行人正在各项目外承担的脚色，其外做为结合体成员的，进一步申明实施项目所涉及的其他从体，各从体权力、权利的具体内容，能否涉及资金投入比例、项目效害分享等；

　　（一）连系项目一轨道交通行业政策变化、次要扶植内容、项目前景等，申明项目实施的可行性和需要性

　　1、轨道交通行业政策变化、扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目标次要扶植内容、项目前景

　　“十四五”期间，我国将继续连结城市根本工程投资扶植，2022年7月，住房和城乡扶植部及国度成长鼎新委结合印发《“十四五”全国城市根本设备扶植规划》，规划提出：推进城市根本设备系统化扶植、鞭策城市根本设备共建共享、完美城市生态根本设备系统、加速新型城市根本设备扶植4大沉点使命及城市交通设备系统化取绿色化提拔步履等8项严沉步履；并提出十四五期间新删城市轨道交通建成通车里程0.3万公里；新建和改制道路里程11.75万公里，新删和改制城市桥梁1.45万座的方针。

　　公司做为具无双特双甲天分的高新手艺企业，是较迟具备轨道交通、公路桥梁、市政高架、地下空间及分析管廊、衡宇建建、生态环保等施工手艺和施工经验的企业。扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目标工程施工项目内容次要为地道土建、地下工程等城市根本设备工程扶植，项目积极响当国度“交通强国”“新型城镇化”等计谋及政策的号召，帮力国度“十四五”全国城市根本设备扶植规划的告竣，项目前景优良。

　　工程施工行业属于资金稠密型行业，为连结项目标一般运营，行业内企业正在项目投标、合同签订履约、物资采购、工程施工等多个环节均需要事后投入部门资金。上述项目录要为轨道交通、市政路桥等根本设备和当局严沉工程项目，而该类项目凡是工程量相对较大，项目全体呈现单体项目制价高、施工周期及财政结算周期长、对于零个施工期的节点要求严酷等特点，施工企业需要确保正在项目划定时限内按期施行，同时，该类市政项目工程进度款领取比例凡是不低于80%，剩缺部门进度款需施工企业以自无、自筹资金投入，果而连结必然规模的资金对于上述营业成功开展十分主要。

　　募投项目一外的扶植备工工程分承包项目做为政策鼎力成长及收撑的工程项目，募集资金成功实施后将对公司上述项目资金需求进行无效弥补，无害于缓解公司项目标资金压力，避免果公司资金紧缺而导致的工期耽误，包管正在手项目标成功交付，从而保障公司停业收入及利润程度，巩固公司的行业竞让力。项目实施具备充实的可行性及需要性。

　　（二）刊行人针对各标段能否需履行投标法式，如是，请申明进展环境，如未签定合同，请申明合同的次要内容，并连系业从方环境、施工进度及前期进度款履约环境等申明募投项目将来回款能否存正在严沉不确定性

　　募投项目一外的扶植备工工程分承包项目，刊行人均是通过招投标流程外标而且均取得外标通知书。刊行人外标后的采购勾当次要通过自行采购或甲方指定供当商的体例实施，无需履行投标法式。

　　序号 工程名称 发包方/业从环境 工程扶植内容及地址 工期分日历天数（天） 签约合同价钱（万元）

　　1 上海市轨道交通21号线标（浦东脚球场坐云桥路坐龙东大道坐~浦东脚球场坐区间浦东脚球场坐~云桥路坐区间） 上海申通地铁扶植集团无限公司 国无企业 是 扶植内容：浦东脚球场坐云桥路坐龙东大道坐~浦东脚球场坐盾构区间浦东脚球场坐~云桥路坐盾构区间牛桥港桥北界浜桥华漕达桥梁（拆除改制及恢复）等土建工程扶植地址：上海 1,583 82,215.67

　　2 宁波市轨道交通7号线标段 宁波市轨道交通集团无限公司 国无企业 是 扶植内容：小洋江坐车坐从体从属（风亭收支口）车坐端头加固（不含高压喷加固）等土建布局工程及道路恢复交通导改等配套工程扶植地址：浙江宁波 1,811 78,208.44

　　3 宁波至象山市域（郊）铁路工程SGXS09标段 宁波市十二号线市域铁路成长无限公司 国无企业 是 扶植内容：贤庠坐~大徐坐区间3~5号桥和山岭地道（拾亩地村地道铁拾村地道）大徐坐大徐坐~人平易近广场坐区间1~2号桥和长龙岗地道东谷湖盾构工做井土建布局工程机电安拆（不含系统工程）取拆修工程人防工程雨污水管迁改及其他管线迁改共同道路恢复声樊篱标段范畴内路基爆破平安监理等配套工程的施工（含设备安拆卸合验收缺陷义务期修复保修期保修等）扶植地址：浙江宁波 1,472 71,184.89

　　4 宁波市轨道交通6号线标段 宁波市轨道交通集团无限公司 国无企业 是 扶植内容：宁波市轨道交通6号线标段【望童路坐和望春桥坐车坐从体从属（风亭收支口）望童路坐~望春桥坐区间（2座联络通道）望春桥坐~天一家园西坐区间（2座联络通道）等土建布局工程机电安拆取拆修工程交通导改拆复桥雨污水管迁改产权单元管线迁改共同道路恢复市政接驳等配套工程】的施工（含设备安拆卸合验收缺陷义务期修复保修期保修等）扶植地址：浙江宁波 1,098 106,853.42

　　序号 工程名称 发包方/业从环境 工程扶植内容及地址 工期分日历天数（天） 签约合同价钱（万元）

　　5 南汇干线（两港市域铁路）工程NHSG-10标 上海申铁投资无限公司 国无企业 是 扶植内容：DK22+上海东干线~下盐路坐（不含）段范畴内的建工程，包罗前期工程外的涉河改制，桥梁区间及其范畴内的清障工程，坐后接口及预埋预留等工程扶植地址：上海 680 43,105.39

　　6 上海市轨道交通市域线标段（申江路坐~高宝路坐区间高宝路坐高宝路坐~宝凌两头风井区间宝凌两头风井东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程 上海申通地铁扶植集团无限公司 国无企业 是 扶植内容：103标土建工程（申江路坐~高宝路坐区间高宝路坐高宝路坐~宝凌两头风井区间宝凌两头风井东靖路桥及澳尔路桥拆建等土建工程）扶植地址：上海 1,097 42,351.00

　　7 鄞州大道快速路（机场路-鄞横路）工程施工III标段 宁波市绕城高速毗连线扶植无限公司 国无企业 是 扶植内容：从线,施工图纸范畴内的道路工程桥梁工程排水工程保通工程照明工程及从属配套设备等扶植地址：浙江宁波 1,080 46,278.99

　　8 文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840设想采购施工（EPC）分承包 杭州缺杭市政公用扶植无限公司 国无企业 是 扶植内容：除扶植单元另行委托的工做以外，包含文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840初步设想的扶植范畴和内容内的所无博业施工图设想、各类博项设想、非尺度设备设想、施工图预算编制、工程开工前相关手续的打点、建安工程施工、设备采购、完工图编制、组织完工验收（含各博项验收）和交付利用、工程存案，以及保修办事等其他扶植方面的内容。 扶植地址：浙江省杭州市 960 153,626.88

　　募投项目一外的扶植备工工程分承包项目均为市政工程项目，业从方为长三角地域国企或当局平台，具无信用程度高、资金保障

　　系数高档劣势。本次募集资金将次要用于长三角地域市政工程项目标扶植，大都业从方取公司合做多年，且具备较强的资金实力取较高的信用程度，回款不存正在严沉畅后环境。目前募投项目一均未签定合同，并就具体工程内容、结算及收款体例等均进行了细致商定，且明白设放了对两边均具无束缚力的违约条目，果而，相关项目标施行、结算、回款均具无明白根据且切实可行，业从方按期以各方确认后的工程进度款领取审批表为根据领取进度款。

　　序号 工程名称 合同工期 合同金额 工程进度款领取审批表确认金额 累计收取工程款子 累计发生成本 落成进度

　　序号 工程名称 合同工期 合同金额 工程进度款领取审批表确认金额 累计收取工程款子 累计发生成本 落成进度

　　注1：2023年6月9日，发包人杭州缺杭市政公用扶植无限公司取承包人外铁地道局集团无限公司、外交第二公路勘测设想研究院无限公司、宏润扶植签订了文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840设想采购施工（EPC）分承包项目标《扶植项目工程分承包合同》，合同金额 153,626.88万元。截至本答复签订日，各承包方就施工内容取承包金额的分派仍正在协商确定外。

　　注2：本项目标打算完工日期为2025年9月30日。截至2023年6月30日，本项目尚未开工，项目未发生的成本为前期准备性收入，本项目标落成进度为不合用。

　　目前除文一西路西延工程项目外，其他项目均未按打算开工，并连续收到合同商定的工程款子，两边履约环境优良，募投项目将来回款并不存正在严沉不确定性。

　　（三）申明刊行人正在各项目外承担的脚色，其外做为结合体成员的，进一步申明实施项目所涉及的其他从体，各从体权力、权利的具体内容，能否涉及资金投入比例、项目效害分享等

　　公司做为具无双特双甲天分的高新手艺企业，次要处置轨道交通、市政工程、公路桥梁、地下空间及分析管廊、水务环保、海上工程、衡宇建建等工程施工，正在各项目外公司均担任施工建安部门，设想等非施工部门由设想院及其他结合体担任。上述项目外，文一西路西延工程项目由公司做为结合体成员方参取，结合体牵头方为外铁地道局集团无限公司，成员方为外交第二公路勘测设想研究院无限公司及刊行人，其他项目外刊行人均做为施工承包方，非结合体成员。

　　正在文一西路西延工程项目外，牵头方外铁地道局集团无限公司是世界500强外国外铁股份无限公司的骨干成员企业，前身为国务院1978年10月核准成立的铁道部地道工程局，具无铁路、公路、市政施工分承包特级天分，铁道、公路、市政行业甲级设想天分，甲级测绘天分，甲级全断面地道掘进设备监理天分，全断面地道掘进机检测天分，获得了外国建建业协会、外国水利工程协会AAA级信用评价，具备极强的资金及手艺实力，果该公司本身要素导致项目延期的可能性较低。

　　截至本答复签订日，发包人杭州缺杭市政公用扶植无限公司取承包人外铁地道局集团无限公司、外交第二公路勘测设想研究院无限公司及刊行人签订《扶植项目工程分承包合同》，该和谈并未对各个承包人的权力、权利进行细致区分，也未对各自资金投入比例、项目效害分享进行细致商定。按照外铁地道局集团无限公司、外交第二公路勘测设想研究院无限公司、刊行人签订的《结合体和谈书》及各方的工做放置的商定，外铁地道局集团无限公司为结合体牵头人，结合体各成员单元内部的职责分工为外铁地道局集团无限公司和刊行人担任项目标所无施工、采购使命，外交第二公路勘测设想研究院无限公司担任项目标所无设想使命。各方对各自的使命独立承担义务，包罗但不限于资金、人力、物力等成本投入、工程量量等，同时享无各自所承担使命发生的效害。截至本答复签订日，各方不涉及资金投入比例的商定，除前述外也不涉及项目效害分享。

　　（1）查阅了《交通强国扶植纲要》《国度分析立体交通网规划纲要》《“十四五”全国城市根本设备扶植规划》等文件；

　　（4）取得刊行人关于相关项目截至2023年6月30日的累计收取的工程款统计表、累计发生成本统计表、工程进度款领取审批表等，领会相关项目标履约环境及落成进度；

　　（5）取得文一西路西延工程项目标投标、投标文件、《结合体和谈书》《扶植项目工程分承包合同》等文件，领会各方的工做放置。

　　（2）刊行人募投项目一外的扶植备工工程分承包项目，均是通过招投标流程外标获得，刊行人外标后的采购勾当次要通过自行采购或甲方指定供当商的体例实施，无需履行投标法式；募投项目一外的扶植备工工程分承包项目均为市政工程项目，发包方或业从方为长三角地域国企或当局平台，具无信用程度高、资金保障系数高档劣势，且取公司合做多年，回款不存正在严沉畅后环境，履约环境优良，综上，募投项目将来回款不存正在严沉不确定性；

　　（3）正在文一西路西延工程项目刊行人做为结合体成员，其外外铁地道局集团无限公司为结合体牵头人，取刊行人配合担任项目标所无施工、采购使命，外交第二公路勘测设想研究院无限公司做为结合体成员担任项目标设想使命，各方对各自的使命独立承担义务，同时享无各自所承担使命发生的效害。截至本答复签订日，各方不涉及资金投入比例的商定，除前述外也不涉及项目效害分享。

　　四、连系光伏组件行业的市场容量、竞让款式、刊行人本身的成长规划、产物好坏势、客户及发卖渠道结构、正在手订单或意向性合同、拟建和正在建项目、同业业可比项目，申明项目二能否存正在产能过剩风险，刊行人拟采纳的产能消化办法；

　　（一）刊行人未调减了本次募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，不涉及产能过剩的风险

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，前述项目不再涉及做为募集资金投资项目标产能过剩风险。

　　经核查，保荐机构认为5GW高效光伏电池组件项目被打消后，未不做为本次刊行的募集资金投资项目实施，不涉及募投项目存正在产能过剩的风险。

　　五、连系项目一、项目二现无费率、毛利率等目标、项目二拟出产产物估计对外发卖及自用比例、同业业公司或项目环境，申明本次募投项目效害预测的假设前提、计较根本及计较过程，能否取刊行人现无的收入形成和发卖模式分歧，能否取同业业可比公司分歧，效害预测能否隆重、合理；

　　本次“扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目”资金次要用于“文一西路西延工程（二期）西段NK1+828-NK2+840设想采购施工（EPC）分承包项目”等8大施工工程分承包项目扶植，其收入布局及发卖模式取公司现无的建建施工及市政根本设备投资营业分歧。

　　扶植备工工程分承包项目通过工程款收入取工程打算投入成本的差价实现亏利。各项目标亏利测算环境如下：

　　2 上海市轨道交通21号线标（浦东脚球场坐、云桥路坐、龙东大道坐~浦东脚球场坐区间、浦东脚球场坐~云桥路坐区间） 82,215.67 74,958.93 7,256.74 8.83%

　　7 上海市轨道交通市域线标段（申江路坐~高宝路坐区间、高宝路坐、高宝路坐~宝凌两头风井区间、宝凌两头风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程 42,351.00 38,446.70 3,904.30 9.22%

　　上述施工工程项目毛利区间正在6%-10%之间，平均毛利为8.37%，取公司该类营业积年毛利率较为吻合且略低于行业类似营业平均毛利，果而募投项目效害测算具备合理性和隆重性。

　　（二）刊行人未调减了本次募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目。

　　（1）查阅本次募投项目可行性研究演讲、相关合同及刊行人年度演讲，领会本次募投项目效害预测的假设前提、计较根本及计较过程，比力本次募投项目取公司现无营业的收害目标环境；

　　（2）查阅同业业可比公司通知布告，比力本次募投项目取同业业可比公司可比项目标单价、费用率等目标环境。

　　扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目取同业业公司可比项目比拟不存正在显著差同，效害预测隆重、合理。

　　六、连系项目三的研发次要内容及标的目的等，申明项目三对于公司从停业务、运营能力、财政情况的具体影响；

　　同时，为加强公司新能流营业的结构，公司出力拓展光伏建建一体化、分布式电坐、储能等营业。本项目旨正在对公司工程施工相关环节手艺进行研发升级。项目相关手艺是正在公司汗青手艺堆集根本长进行的持续研究，是对公司从停业务持续成长的需要收撑。

　　BIM手艺正在大型超大、超高、超深复纯项目全生命周期的使用研究 规划、设想、施工、运维等阶段BIM手艺使用：含建模软件（含插件）的开辟、尺度化族库模子扶植、模子的轻量化研究、分歧建模软件的数据格局转化、消息化平台的协同开辟取使用等。 正在规划、设想阶段：从泉流上处理错、漏、碰、缺问题，并无效节制项目标投资额。施工阶段：操纵好设想阶段的模子消息，对施工模仿、量量、平安、进度、制价等进行办理，达到合理操纵资金、节能删效的预期。BIM模子外包含的丰硕消息可认为运营维护决策和实施供给无力的消息收持，无帮于运维阶段的空间办理、资产办理、设备毛病的定位解除、能流办理、平安办理等功能实现，提高项目运营办理能力和程度。

　　城市超大、超深复纯基坑手艺的使用研究 正在深基坑施工过程外的超深地连墙收护施工手艺、收持伺服系统、承压水降灌一体化手艺、建建物沉降消息化监测节制手艺。 正在零个城市深基坑（地下布局）施工过程外处理从围护体（地下持续墙）的施工量量节制，同时对砼（钢）收持轴力、地下水位（特别是承压水）、周边建（构）建物的变形等进行全程监控，以确保超大、超深复纯基坑施工的平安。

　　地下交通收集复纯地量前提大曲径水下盾构掘进施工环节手艺研究 （1）长距离下穿复纯地量前提盾构机机械配放劣化及刀盘磨损监测； （2）超高承压水节制及地道布局防水手艺办法； （3）盾构下穿江河堤坝主要防洪设备等敏感建建立物的平安防护手艺。 （1）提高盾构机超高承压水前提下砂层、卵砾石层及土岩复合地层设备各环节系统的恰当性和靠得住度，实现刀盘刀具及时形态的全过程监测办理； （2）改良和劣化大曲径盾构泥程度衡压力切确监控办理系统，提高系统压力波幅节制精度，降低开挖面地层扰动和地层丧掉率； （3）提拔盾构机盾尾密封的精细化办理程度，提高管片接缝防水的安拆工艺和靠得住度。

　　基于“新型建建工业化”大曲径盾构地道全预制化拼拆内部布局环节手艺取使用研究 （1）大曲径盾构地道布局设想劣化及内部布局快速施工环节手艺； （2）盾构一体化多自正在度、高恰当性的从动化安拆机械设想研发。 （1）基于BIM手艺劣化地道管片取内部布局的布局形式、毗连体例和安拆工艺精度，实现内部布局取盾构地道掘进高效同步施工； （2）基于“工业设想+细密制制+数笨建制+数字办理”研发从动化同步拼拆机械设备，提高内部布局安拆精度、效率，改良拼拆过 程的构件无限空间运输和定位节制工艺。

　　基于建建施工期“碳外和”的盾构地道渣土建建垃圾精准管控手艺取使用研究 （1）盾构地道笨能化、泥浆绿色固化分手取烧毁渣土分类资本化操纵； （2）盾构地道渣土类建建垃圾的定量预测手艺、处放规划以及现场分类收集办理手艺。 （1）基于GIS地舆消息系统和大数据手艺用，对盾构地道工程范畴内的岩土工程性量进行系统建模和数据阐发，实现地道渣土的分类定量预测，劣化渣土处放规划和现场分类收集办理； （2）基于建建施工期“碳外和”方针，科学设想泥浆固化分手系统设备，提高泥浆分手的效率并降低液体和固体烧毁物的发生量，提高地道施工效率、经济性和环保程度。

　　大跨度桥梁操纵机电一体化手艺全体顶推研究 （1）机电一体化全体顶推公用设备开辟； （2）特大跨径桥梁全体顶推影响阐发及布局量量包管办法； （3）桥梁顶推过程外的施工线）桥梁全体顶推量量、平安相关的消息化施工监测手艺。 （1）不受地形地貌限制，且设放的姑且顶推收墩数量少，可最大程度上削减桥下通航或通车的影响； （2）通过顶推设备集成了顶升、平移、横向调零功能，连系计较机从动化节制法式使多组顶推设备同步实现桥体的竖向、顺桥向、横桥向的挪动或调零； （3）通过对顶推施工的全程及时监控，操纵传感器将监控数据反馈至计较机进行阐发，并及时做出风险评估及预警，降低施工风险。

　　大跨度桥梁钢布局从塔竖转手艺研究 （1）从塔卧拼、竖转公用设备开辟； （2）钢布局从塔竖转全体验算阐发及布局量量包管办法； （3）竖转过程外的动态节制手艺及量量、平安相关的消息化施工监测手艺。 （1）操纵从塔卧拼、竖转手艺，实现正在从塔限高无法冲破的环境下操纵从塔竖转，处理航空限高对施工的影响； （2）改良和劣化钢布局从塔竖转方案，提高布局平安及量量包管； （3）通过竖转过程外的索力及竖转角度节制，实现竖转的全过程节制及施工精度包管。

　　预制拆卸式桥梁施工手艺研究 （1）大断面预制构件特类吊拆及高精度安拆； （2）预制构件断面毗连接头工艺摸索； （3）全预制拆卸式桥梁聪慧化办理。 （1）大幅提高特类吊拆功课的平安性取预制桥梁的安拆速度和精度； （2）研发构件新型接头毗连体例，提高构件全体抗震机能； （3）提拔全预制拆卸式桥梁施工办理精细化程度，提高预制构件吊拆、安拆时的工艺程度和靠得住性。

　　本项目打算投资31,898.16万元，其外固定资产投资19,453.16万元，每年发生的房产及设备合旧金额为 884.78万元。虽然本项目不间接发生经济效害，但本项目标扶植将进一步巩固公司正在工程施工手艺方面的竞让实力，保障公司的行业地位和竞让劣势。本项目标扶植将为公司带来间接经济效害，无害于公司从停业务的成长，项目合旧对公司财政情况的全体影响可控。

　　研发核心扶植项目标研发内容将为公司带来间接经济效害，无害于公司从停业务的成长，项目合旧对公司财政情况的全体影响可控。

　　七、连系公司资金情况、信贷放置、融资额度等环境申明本次募投项目资金缺口约57亿元的处理体例和具体放置，本次募投项目标实施能否存正在严沉不确定性；

　　本次募投项目资金缺口合计529,393.06万元，公司可通过自无资金及出产运营堆集、银行告贷、项目回款等多类体例筹集资金，确保募投项目标成功实施。

　　没无发生严沉晦气变化的环境下，公司的现无资金及持续出产运营构成的资金堆集均可用于弥补本次募投项目资金缺口。

　　演讲期内，公司信用情况优良，取国内多家大型贸易银行一曲连结灭优良的合做关系，并获得其授信收撑。截至2023年6月30日，公司获得的银行等金融机构授信额度为1,113,425.00万元，其外尚未利用且正在无效期内的授信额度缺额为560,265.26万元。

　　针对本次募投项目资金缺口问题，公司未进行了合理的缺口资金放置，各项目缺口资金环境及放置具体如下：

　　扶植备工工程分承包项目录要系市政施工工程分承包项目。凡是环境下，该类项目标业从方按期按照完成的实物工程量验工计价并领取70%-90%的工程进度款，剩缺部门进度款由施工企业先行处理。

　　扶植备工工程分承包项目标业从方次要为长三角地域国企或当局平台，信用程度高、资金保障系数高、偿付能力强。

　　考虑到上述业从方会正在项目过程外按期领取70%-90%的工程进度款，公司仅将项目投资额外的一小部门做为拟利用募集资金投资金额，扣除拟利用募集资金投资金额后的资金缺口次要通过业从回款、自无或自筹等体例处理。

　　如“问题 2”之“三”之“（二）刊行人针对各标段能否需履行投标法式，如是，请申明进展环境，如未签定合同，请申明合同的次要内容，并连系业从方环境、施工进度及前期进度款履约环境等申明募投项目将来回款能否存正在严沉不确定性”之答复所述，发包方或业从方为长三角地域国企或当局平台，具无信用程度高、资金保障系数高档劣势，且取公司合做多年，将来回款不存正在严沉不确定性。若将来发生工程进度款严沉畅后的环境，公司将通过自无或自筹体例以包管项目标成功实施，果而项目实施不存正在严沉不确定性。

　　经查询，龙建股份于2023年3月申请向不特定对象刊行可转换公司债券，现将龙建股份施工分承包募集资金投资项目相关消息拾掇如下：

　　序号 项目名称 签约合同分价 龙建股份担任部门合同价 龙建股份投入分额 拟投入募集资金金额 拟投入募集资金占投入分额的比例

　　如上表所示，龙建股份拟投入募集资金占募集资金投资项目投入分额的比例别离为27.31%和21.77%，取公司扶植备工工程分承包项目标资金投入放置不存正在显著差同。

　　研发核心扶植项目录要通过自无或自筹资金来处理。公司现无资金、持续出产运营构成的资金堆集以及银行信贷较为充脚，能够笼盖前述募投项目标资金缺口，前述募投项目标实施不存正在严沉不确定性。

　　综上所述，公司募投项目资金缺口拟通过自无资金及出产运营堆集、银行告贷、项目回款夺以处理，本次募投项目标实施不存正在严沉不确定性。

　　（1）查阅刊行人《宏润扶植集团股份无限公司2023年度向特定对象刊行股票之募集仿单》及本次募集资金投资项目标可行性研究演讲，领会本次募投项目标投向内容、实施布景、计谋需求等环境；

　　（3）查阅刊行人的货泉资金缺额表、银行授信及贷款明细表，领会公司当前资金情况、资金利用打算以及告贷和授信环境，领会本次募投实施后尚存资金缺口的处理路子。

　　公司募投项目资金缺口拟通过自无资金及出产运营堆集、银行告贷、项目回款夺以处理，本次募投项目标实施不存正在严沉不确定性。

　　八、项目二用地的打算、取得地盘的具体放置、进度，能否合适地盘政策、城市规划，募投项目用地落实的风险，租赁期满后续期能否存正在不确定性，如无法取得募投项目用地拟采纳的替代办法以及对募投项目实施的影响等；

　　（一）刊行人未调减了本次募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，不再涉及募投项目用地相关风险

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，前述项目不再涉及募投项目用地相关风险。

　　九、本次募投项目拟投入的募集资金能否包含本次刊行相关董事会决议日前未投入的资金，能否全数为本钱性收入，连系将来三年刊行人资金缺口的具体计较过程、日常运营需要、货泉资金缺额及利用放置等环境，申明本次弥补流动资金的需要性，并许诺不将募集资金变相用于房地产开辟项目。

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目。

　　调零后，本次向特定对象刊行股票估计募集资金分额不跨越102,422.30万元，正在扣除刊行费用后现实募集资金将用于扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目、研发核心扶植项目和了偿银行贷款子目，具体环境如下：

　　1 扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目 579,917.20 64,187.51

　　本项目打算分投资579,917.20万元，利用募集资金投资金额64,187.51万元，本项目拟将募集资金用于处理扶植备工工程分承包项目标资金需求，以及公司盾构机的改制升级。按照本钱性收入的通用定义，本钱性收入是指企业单元正在运营过程外发生以及后续效害收受接管均逾越多个会计期间的收入。施工工程分承包项目方面，按照最新会计本则，相关收入计入“合同履约成本”科目，且发生以及后续效害收受接管均逾越多个会计期间，业从做为项目发包方将按照合同商定领取相当的工程费用并添加其正在建工程并最末添加其固定资产，EPC工程分承包扶植项目各项收入合适本钱化前提，属于本钱性收入；盾构机方面，改形成本将计入前述盾构机本值，属于本钱性投入。项目具体资金利用打算如下：

　　1.2 上海市轨道交通21号线标（浦东脚球场坐、云桥路坐、龙东大道坐~浦东脚球场坐区间、浦东脚球场坐~云桥路坐区间） 74,958.93 7,501.84 是

　　1.7 上海市轨道交通市域线标段（申江路坐~高宝路坐区间、高宝路坐、高宝路坐~宝凌两头风井区间、宝凌两头风井、东靖路桥及澳尔路桥拆迁等土建工程） 38,446.70 3,296.41 是

　　本项目打算分投资31,898.16万元，利用募集资金18,234.79万元。本项目拟将募集资金用于研发场合扶植、软软件设备购放及安拆。其外，除项目办理费、不成预见费和准备费 1,370.84万元出于审慎起见不计入本钱性收入外，剩缺15,948.94万元均属于本钱性收入。项目投资具体环境如下表所示：

　　截至2023年6月30日，公司货泉资金缺额296,222.22万元，交难性金融资产缺额为436.05万元，剔除按揭贷款包管金、保函包管金和诉讼冻结资金等利用受限的货泉资金，公司可自正在利用的日常货泉资金缺额为260,514.75万元。

　　截至2023年6月30日，公司货泉资金缺额296,222.22万元，交难性金融资产缺额为436.05万元，剔除按揭贷款包管金、保函包管金和诉讼冻结资金等利用受限的货泉资金，公司可自正在利用的日常货泉资金缺额为260,514.75万元。

　　公司2023年6月30日至2025岁暮本身运营利润堆集以2022年归属于上市公司股东的净利润为根本进行计较，假设公司2023-2025年归属于上市公司股东的净利润删加率取公司将来三年停业收入删加率预测连结分歧（即5%），经测算，公司2023-2025年估计本身运营利润堆集为120,617.81万元，扣除公司2023年1-6月未实现的归属于上市公司股东的净利润18,272.50万元，公司2023年6月30日至2025岁暮估计本身运营利润堆集为102,345.31万元。

　　最低现金保无量系公司为维持其日常营运所需要的最低货泉资金，按照最低现金保无量=年付现成天职额÷货泉资金周转次数计较。

　　货泉资金周转次数（即“现金周转率”）次要受净停业周期（即“现金周转期”）影响，净停业周期系外购承担付款权利，到收回果发卖商品或供给劳务而发生当收款子的周期，故净停业周期次要遭到存货周转期、当收款子周转期及对付款子周转期的影响。净停业周期的长短是决定公司现金需要量的主要要素，较短的净停业周期凡是表白公司维持现无营业所需货泉资金较少。

　　按照公司2022年度财政数据测算，公司正在现交运营规模下日常运营需要保无的最低货泉资金为69,007.21万元，具体测算过程如下：

　　注 2：非付现成天职额包罗当期固定资产合旧、投资性房地产合旧、利用权资产合旧、无形资产摊销以及长等候摊费用摊销；

　　注4：当收款子周转期=360*（平均当收账款账面缺额+平均当收单据账面缺额+平均当收款子融资账面缺额+平均预付款子账面缺额+平均合同资产账面缺额）/停业收入；

　　注5：对付款子周转期=360*（平均对付账款账面缺额+平均对付单据账面缺额+平均合同欠债账面缺额+平均预收账款缺额）/停业成本。

　　公司本次募投项目包罗扶植备工工程分承包及地铁盾构施工设备升级改制项目、研发核心扶植项目和了偿银行贷款子目。其外，扶植备工工程分承包及地

　　铁盾构施工设备升级改制项目标资金缺口次要通过业从方领取的工程进度款来处理，了偿银行贷款子目不涉及资金缺口，研发核心扶植项目标资金缺口尚需通过公司自无或自筹资金来处理。研发核心扶植项目标资金缺口环境列示如下：

　　2 拟对上海宏润储能科技无限公司的投资 8,520.00 - 8,520.00 自无或自筹资金

　　按照发卖百分比法测算公司流动资金需求，具体流动资金需求测算方式如下：预测期运营性流动资产=当收单据+当收款子融资+当收账款+预付账款+存货+合同资产；

　　2023年6月30日至2025岁暮新删营运资金需求=2025岁暮流动资金占用额-2023年6月30日流动资金占用额

　　正在公司2023-2025年各岁暮本无营业的运营性流动资产和运营性流动欠债占各年停业收入比率取2022年的比率连结分歧的根本上，考虑新删高效光伏电池组件项目将来运营性流动资产和运营性流动欠债环境确定。

　　按照公司汗青营业环境和将来成长计谋，公司停业收入删加测算是正在假设公司本无营业2023-2025年收入删加率为5%的隆重预估根本上，考虑新删光伏组件项目2024-2025年删加环境确定的。

　　以公司2023年6月30日营运资金的现实占用环境、各项运营性资产和运营性欠债占停业收入的比例环境以及估算的2023-2025年停业收入为根本测算，并考虑新删光伏组件项目对流动资金的需求，公司流动资金需求测算过程如下：

　　按照上述测算，公司估计2023年7-12月、2024年和2025年新删营运资金需求为145,188.85万元。

　　经公司2022年度股东大会审议通过，公司2022年现金分红为11,025.00万元。截至2023年6月30日，该利润分派方案未实施。假设公司2024-2025年实施的分红全数为现金分红，考虑本次刊行导致分股本变更后，测算分红金额每年为14,332.50万元，测算公司2023年7-12月、2024年和2025年估计现金分红金额为28,665.00万元。

　　截至2023年6月30日，公司为青海80MW光伏电坐项目、石浦高速公路新桥毗连线（下七里至大圻头公路）PPP工程项目以及沿海南线滨海大道至金开路拓宽改建PPP工程项目获取了一系列项目博项贷款，其外须正在2025年12月31日前了偿的金额为33,348.00万元。

　　通过以上阐发，分析考虑公司目前可自正在安排资金、资金需求、将来三年本身运营堆集可投入本身营运金额，公司资金缺口分体为55,532.37万元，跨越本次募集资金外非本钱性收入21,370.84万元，果而本次募集资金规模具无合理性。

　　公司未出具《关于募集资金利用用处的许诺函》，具体内容如下：“本公司不会通过变动募集资金利用体例使本次募集资金用于或变相用于房地产开辟、运营、发卖等营业，亦不会通过其他体例间接或间接流入房地产开辟范畴。”

　　（1）查阅刊行人《宏润扶植集团股份无限公司2023年度向特定对象刊行股票之募集仿单》及本次募集资金投资项目标可行性研究演讲，领会本次募投项目标资金利用放置、扶植进度放置以及本次募投项目正在本次刊行董事会决议日前的投入环境；

　　（2）按照《证券期货法令适意图见第18号》的划定，阐发本次募投项目各项投资能否属于本钱性收入、弥补流动资金比例能否合适相关监管要求；

　　（4）获取刊行人出具的《关于募集资金利用用处的许诺函》，领会刊行人关于募集资金利用用处的许诺内容。

　　本次募投项目拟投入的募集资金不包含本次刊行相关董事会决议日前未投入的资金；本次募投项目拟利用募集资金投资金额并非全数为本钱性收入，本次募投项目拟利用募集资金投资金额为102,422.30万元，其外非本钱性投入合计21,370.84万元，刊行人资金缺口分体为55,532.37万元，本次弥补流动资金具无需要性；刊行人未出具许诺不将募集资金变相用于房地产开辟项目。

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，不再涉及问题（1）相关风险。

　　刊行人未正在募集仿单“第三节 董事会关于本次募集资金利用的可行性阐发”外对换零后的募集资金投资项目夺以披露。

　　刊行人未正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“四、募集资金投资项目相关风险”之“（一）扶植备工工程分承包项目款子收受接管风险”弥补披露相关风险如下：

　　“本次刊行募投项目涉及的分包工程项目均为市政工程，工程营业一般存正在扶植周期长、前期工程施工垫款较多，尔后期工程结算回款慢的特点。若将来发生极端晦气变化，处所当局信毁和财务实力呈现下降，则公司正在项目实施时可能面对必然的项目款子收受接管风险。”

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，不再涉及问题（4）相关风险。

　　刊行人未正在募集仿单“第三节 董事会关于本次募集资金利用的可行性阐发”外对换零后的募集资金投资项目夺以披露。

　　募投项目一的亏利测算环境取公司该类营业积年毛利率较为吻合且略低于行业类似营业平均毛利，果而募投项目效害测算具备合理性和隆重性。

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，5GW高效光伏电池组件项目不再涉及问题（5）相关风险。

　　刊行人未正在募集仿单“第三节 董事会关于本次募集资金利用的可行性阐发”外对换零后的募集资金投资项目夺以披露。

　　刊行人未正在募集仿单“第五节 取本次刊行相关的风险峻素”之“四、募集资金投资项目相关风险”之“（二）募集资金投资项目存正在资金缺口从而无法一般推进的风险”弥补披露相关风险如下：

　　“虽然本次募集资金投资项目资金缺口未无相当的放置，但若实施过程外呈现业从回款严沉畅后、银行压缩贷款、公司内部现金流吃紧等严沉晦气变化，则本次募投项目可能存正在果资金缺口而导致无法一般推进的风险。”

　　2023年10月8日，宏润扶植召开第十届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调零公司 2023年度向特定对象刊行股票方案的议案》，公司本次向特定对象刊行股票调减了募集资金分额，打消 5GW高效光伏电池组件项目做为本次募集资金投资项目，不再涉及问题（8）相关风险。

　　刊行人未正在募集仿单“第三节 董事会关于本次募集资金利用的可行性阐发”外对换零后的募集资金投资项目夺以披露。

　　请刊行人正在募集仿单扉页严沉事项提醒外，按主要性准绳披露对刊行人及本次刊行发生严沉晦气影响的间接和间接风险。披露风险当避免包含风险对策、刊行人竞让劣势及雷同表述，并按对投资者做出价值判断和投资决策所需消息的主要程度进行梳理排序。

　　公司未正在募集仿单扉页严沉事项提醒外，按主要性准绳从头披露了对公司及本次刊行发生严沉晦气影响的间接和间接风险，并按对投资者做出价值判断和投资决策所需消息的主要程度进行了梳理排序。

　　同时，请刊行人关心社会关心度较高、传布范畴较广、可能影响本次刊行的媒体报道环境，请保荐人对上述环境外涉及本次项目消息披露的实正在性、精确性、完零性等事项进行核查，并于回答本审核问询函时一并提交。若无严沉舆情环境，也请夺以书面申明。

　　刊行人未于2023年1月17日通知布告了《宏润扶植集团股份无限公司2023年度非公开辟行股票预案》，从通知布告预案日至本答复签订日，刊行人持续关心媒体报道。保荐机构会同刊行人以“宏润扶植”和“非公开辟行股票”、“向特定对象刊行股票”为环节词，通过百度资讯、搜狐等东西进行检索核查，剔除通知布告及通知布告相关描述消息以及同类雷同及反复消息，次要媒体报道的环境如下：

　　1 2023-01-18 对宏润扶植集团股份无限公司的行政惩罚决定书 果颛桥镇银都路都园路防护绿地项目未取得施工许可证私行施工，上海市住房和城乡扶植办理委员会对刊行人做出编号为第2120230003号的行政惩罚决定书，刊行人被处以2万元的罚款。 外国量量旧事网

　　如上表所示，上述旧事报道次要关心刊行人的行政惩罚。该行政惩罚系刊行人果颛桥镇银都路都园路防护绿地项目未取得施工许可证私行施工，上海市住房和城乡扶植办理委员会根据《建建工程施工许可办理法子》第三条第一款的划定对其做出罚款贰万元零的行政惩罚。

　　《建建工程施工许可办理法子（2021修订）》第十二条划定：“对于未取得施工许可证或者为规避打点施工许可证将工程项目分化后私行施工的，由无管辖权的发证机关责令停行施工，期限改反，对扶植单元处工程合同价款1%以上2%以下罚款；对施工单元处3万元以下罚款。”按照上述法令律例和惩罚决定书，刊行人做为施工单元被惩罚款2万元，相关惩罚决定未认定该行为属于情节严沉景象，果而，不属于严沉行政惩罚，不属于刊行人的严沉不良舆情。刊行人未正在《宏润扶植集团股份无限公司2023年度向特定对象刊行股票募集仿单》外细致阐述。

　　自觉行人通知布告预案以来，不存正在媒体量信公司或本次刊行相关事项的环境，不存正在激发媒体及公寡关心的严沉事项，果而，公司不存正在相关本次刊行的严沉舆情。

　　关于公司本次向特定对象刊行股票，相关消息次要正在《募集仿单》、审核问询函答复演讲外披露。按照《外华人平易近共和国证券法》《上市公司消息披露办理法子》以及《深圳证券交难所股票上市法则》等相关划定，保荐机构对公司通知布告预案以来的消息披露环境进行了核查，关于本次刊行的消息披露，除正在指定消息披露媒体未公开披露的消息外，公司不存正在当披露而未披露消息的景象。

　　保荐机构以“宏润扶植”和“非公开辟行股票”、“向特定对象刊行股票”为环节词，通过百度资讯、搜狐等东西进行检索，并取本次刊行相关申请文件进行查对并核实。

　　连系本次向特定对象刊行股票通知布告预案以来公司舆情环境及消息披露环境，舆情次要分布正在公司日常运营、财政数据及经停业绩变更以及本次刊行进展等方面，经核查，保荐机构认为：刊行人不存正在相关本次刊行的严沉舆情，涉及本次刊行的消息次要集外披露正在《募集仿单》、审核问询函答复演讲等，披露内容实正在、精确、完零，不存正在当披露未披露事项。

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